Exchanges Centralizados
Las plataformas en línea denominadas exchanges centralizados son los lugares donde los operadores compran y venden bitcoins. Al proporcionar servicios de rampa de entrada fiat, facilitan a los inversores la compra y venta de criptomonedas utilizando monedas fiat como el dólar.
Estos exchanges son custodias, ya que almacenan los activos de los usuarios, diferenciándose de los exchanges descentralizados, que conectan directamente con la wallet del usuario.
Binance tiene un volumen diario de más de 14.500 millones de dólares, mientras que Uniswap solo tiene un volumen de 1.200 millones en 24 horas.
En este artículo, analizaremos los exchanges de criptomonedas centralizados, sus características y cómo elegir el más adecuado para actividades de inversión y comercio.
Los 10 principales exchanges por volumen de 24 horas son todos centralizados, siendo actualmente la plataforma estándar para el trading de criptomonedas.
Visión general de los exchanges centralizados
Como mediador entre compradores y vendedores, ambas partes confían en un exchange centralizado para gestionar sus activos y transacciones. Es comparable a un banco, donde los clientes confían al banco la gestión de sus finanzas.
Estos exchanges están sujetos a normativas; antes de que los clientes puedan utilizar el exchange, deben completar los procedimientos KYC para autenticar su identidad.
Al eliminar preocupaciones como la transferencia de dinero a la dirección incorrecta o el extravío de claves privadas, los exchanges centralizados proporcionan a los traders novatos un método sencillo realizar trading.
Después de todo, los consumidores pueden ponerse en contacto con el servicio de atención al cliente para restablecer sus cuentas si olvidan su contraseña, ya que el intercambio centralizado es responsable de mantener un registro de todos los fondos.
En definitiva, el volumen de operaciones y la liquidez de un exchange centralizado desempeñan un papel fundamental en su éxito.
Esto reduce la probabilidad de volatilidad y deslizamiento, que se produce cuando el precio de un token fluctúa mientras se ejecuta una solicitud de operación.
Características de los exchanges centralizados
Examinemos ahora algunas de las principales características y operaciones de un exchange centralizado.
Libro de órdenes
Un componente esencial de la arquitectura de un exchange centralizado es el libro de órdenes. Para facilitar las operaciones, los exchange centralizado gestionan un libro de órdenes para sus clientes.
Un registro de solicitudes de compra y venta de un par de activos se denomina libro de órdenes. Suele haber una parte vendedora y otra compradora, y los precios se indican en relación con la moneda base.
Las órdenes se colocan en un sistema basado en rangos de precios, y las órdenes a precios concretos se computan y enumeran en el libro. Las órdenes de compra se ordenan de forma descendente y las de venta de forma ascendente.
El libro de órdenes, que utiliza para ejecutar las solicitudes de compra y venta de los traders, es una prueba de la cantidad de liquidez disponible para un exchange o un activo.
Una orden de compra, por ejemplo, que coincida con el precio vendedor actual, se ejecuta de inmediato; si no, se coloca en el libro de órdenes y se ejecutará cuando se hayan satisfecho todas las solicitudes.
La cantidad restante también se añade al libro de órdenes en caso de que los activos disponibles en el rango de precios vigente sean insuficientes para satisfacer la solicitud. Los libros de órdenes se actualizan en tiempo real y los saldos fluctúan en función de la actividad comercial.
Los pools de liquidez facilitan la negociación en los exchanges centralizados.
Fiat on-ramp
Los usuarios pueden comprar criptomonedas fácilmente con dinero fiat utilizando los servicios de Fiat on-ramp que ofrecen los exchanges centralizados.
Con la ayuda de estos servicios, los inversores pueden comprar criptomonedas con dinero de bancos normales. Normalmente, un proveedor de servicios financieros gestiona la ejecución de la solicitud de compra en nombre del exchange y del cliente.
Para acceder al dinero fiduciario del banco del cliente, el proveedor de servicios financieros externo colabora con bancos o servicios de pago electrónico; sin embargo, las tarjetas de crédito suelen conllevar un coste adicional.
Fiat on-ramp facilita a los inversores la entrada en la industria de las criptomonedas al eliminar los inconvenientes para comprar un activo de criptomonedas.
La mayoría de los exchanges centralizados también admiten el retiro directo de dinero fiduciario a las cuentas bancarias de los usuarios.
Pares de criptomoneda/fiat
Los clientes de exchanges que admiten pares de divisas fiat/criptomonedas pueden hacer trading de criptomonedas con una divisa fiduciaria como divisa base o de cotización.
De forma similar a los servicios Fiat on-ramp comentados anteriormente, el exchange establece un modo para que los usuarios depositen dinero fiat en sus cuentas. Posteriormente, los traders pueden cambiar el dinero fiduciario depositado por la criptomoneda correspondiente.
Además, los traders pueden convertir sus tenencias de criptomoneda en dinero fiat utilizando pares fiat/criptomoneda.
En estos exchanges los canales de retirada de dinero fiat permiten a los traders transferir el dinero a sus bancos, completando así el vínculo fiat/cripto.
En exchanges centralizados como Binance, pares de divisas fiat como la libra esterlina, la naira nigeriana y la lira turca pueden cambiarse por criptomonedas.
Wallets de custodia
Los exchanges centralizados funcionan independientemente de una red blockchain, en contraste con los descentralizados. En esencia, las plataformas centralizadas son plataformas web2 con tokenización y comercio simulado implementado a través de un algoritmo integrado.
Es decir, a diferencia de los exchanges descentralizados, los activos reales no cambian constantemente durante el trading.
Un cliente debe primero registrarse para obtener una cuenta en una exchange descentralizado con el fin de recibir una wallet para cada criptomoneda. Esta wallet es en realidad una fachada de la hot wallet propiedad del exchange.
Aunque los activos se guardan en una hot wallet, cada consumidor recibe su parte correspondiente de la cantidad total de dinero guardada.
Las claves privadas de las wallets de los clientes no están en su posesión porque el exchange mantiene el control estas.
Los clientes deben presentar una solicitud al exchange para retirar su dinero trasladando sus fondos guardados por el exchange a una wallet alternativa.
Si esta solicitud cumple los requisitos especificados, el exchange trasladará los activos de la wallet de custodia a la wallets específicas. Aunque muchos exchanges centralizados automatizan este procedimiento, algunos también gestionan las retiradas manualmente.
KYC Obligatorio
Conozca a su cliente, o KYC, se refiere al proceso del perfil del usuario en un exchange y es exclusivo de los exchanges centralizados. Es un método utilizado por el exchange para verificar la identidad de un cliente e identificarlo.
El objetivo de KYC es prevenir acciones ilegales como el blanqueo de dinero, el fraude y otros delitos.
La mayoría de los exchanges exigen números de teléfono registrados e información personal como documentos nacionales de identidad y reconocimiento facial.
¿Qué ocurre cuando se compran criptomonedas?
Cuando intercambia criptomonedas en un exchange descentralizado, el criptoactivo se envía directamente a tu wallet. En los exchanges centralizados esto es diferente porque los usuarios no son realmente los propietarios de sus wallets.
Cuando realizas una orden de compra (total o parcial) de una criptomoneda en un exchange centralizado, este ajusta los saldos de tu cuenta para reflejar la transacción.
El activo que se utilizó para realizar la transacción se retira de tu cuenta y se añade el activo que se compró. Ahora puedes retirar el activo a tu wallet no custodiada después de que la nueva compra se haya registrado en tu cuenta.
Cuando usted utiliza los servicios Fiat on-ramp de un exchange centralizado para comprar un activo de criptomoneda, el exchange realiza una operación de libro de órdenes para comprar la criptomoneda y actualiza tu cuenta con el activo de criptomoneda adquirido.
El proveedor de servicios on-ramp le cobra por la cantidad utilizada en la compra (incluidos los gastos de servicio). Ahora puedes retirar el activo a una wallet diferente, igual que en el caso anterior.
Cómo se seleccionan los exchanges centralizados
¿Tiene intención de hacer trading en un exchange centralizado? Antes de seleccionar ten en cuenta los siguientes puntos:
Activos admitidos
Las demás variables pierden relevancia si el exchange con el que desea hacer trading no admite el activo deseado. En consecuencia, aseguraste de que el activo con el que deseas hacer trading este listado en la plataforma.
Tras considerar otros aspectos como la seguridad, la mejor opción para un trader sin un activo específico en mente puede ser elegir una exchange que admita una mayor cantidad de activos.
También puede tener en cuenta el soporte del exchange para un activo en redes EVM menos caras, ya que estas redes pueden tener diferentes tarifas de transacción; si desea mover sus activos on-chain, esto también podría ahorrarte algunas comisiones.
Asistencia regional
Los exchanges centralizados particulares se centran regionalmente, lo que significa que las áreas particulares pueden no tener acceso a todos sus servicios. Es preferible encontrar un exchange con presencia en su zona, ya que podría ofrecer opciones de depósito de dinero fiat menos costosas adaptadas a su área.
Por ejemplo, los consumidores de Singapur pueden comprar criptomonedas en los exchanges admitidos utilizando métodos de pago locales como PayNow o GrabPay, mientras que en la India ofrecen IMPS, NEFT y RTGS para depósitos rápidos.
Protección
El nivel de seguridad de una casa de exchange viene determinado por el mecanismo de seguridad que utiliza para gestionar el dinero bajo su custodia y proteger los perfiles de los usuarios.
Hay que tener en cuenta las opciones de seguridad 2FA disponibles para proteger las cuentas de los usuarios.
Más allá de la autenticación por SMS, lo ideal es que la plataforma ofrezca opciones 2FA. Esto se debe a que existe la posibilidad de intercambio de SIM, en el que los piratas informáticos obtienen tu número de móvil y lo utilizan para acceder a tus redes sociales y cuentas de exchanges.
Dado que los exchanges centralizados almacenan los fondos de los usuarios, es fundamental comprender cómo los gestionan para evitar que los hackers accedan a la hot wallet y para minimizar los daños en caso de que se vea comprometida.
Para minimizar las pérdidas en caso de que alguna de las wallets se vea comprometida, varios exchanges dividen el dinero de sus usuarios en varias wallets, uno de los cuales es una cold wallet para un almacenamiento más prolongado.
Prueba de Reservas
Esta función es accesible para la mayoría de los exchanges que la plataforma rastrea, y se tiene en cuenta a la hora de determinar la Puntuación de Confianza de un exchange.
El término “prueba de reservas” (Proof of Reserves, PoR) hace referencia a un registro de activos que pueden verificarse y que están en manos de un exchange u otra institución financiera.
Ganó prominencia tras la insolvencia de numerosas empresas centralizadas de criptomonedas. Los clientes pueden utilizar la Prueba de Reservas (PoR) para confirmar que su institución realmente mantiene sus activos tal y como prometió, y no solo sobre el papel.
Las técnicas de verificación on-chain suelen incluirse en la Prueba de Reservas, y permitir examinar el desglose de los distintos tokens que posee un exchange, además de comparar el total de activos retenidos frente al volumen de operaciones de las 24 horas anteriores.
Volumen de negociación
El volumen de negociación de un exchange es una muestra de actividad y, en cierto modo, una prueba de liquidez. Al utilizar un exchange rico en liquidez, un trader puede evitar incurrir en pérdidas por falta de liquidez.
Además, la disponibilidad de compradores también significa que sus órdenes tienen más posibilidades de ejecutarse más rápidamente, en comparación con las exchanges de bajo volumen (y baja actividad).
Dado que las estadísticas de volumen de negociación pueden hincharse, también es fundamental examinar el libro de órdenes, el diferencial del libro de órdenes y la densidad. Además, hay que tener en cuenta que los distintos activos de un exchange pueden tener distintos niveles de liquidez.
Comisiones
Las comisiones están asociadas al trading y retirada de fondos en exchanges centralizados. Examine los costes asociados a cada una de estas acciones que cobra la empresa que está considerando.
Las comisiones asociadas a ambas actividades pueden variar significativamente de un exchange a otro. Puede ahorrar mucho dinero haciendo trading en un exchange que aplique comisiones más bajas.
Aquí te dejamos una lista de exchanges que ofrecen descuentos en comisiones por hacer trading:
- Bitget – Ahorra un 15% en trading fees
- BingX – Ahorra un 15% en trading fees
- Bybit – Ahorra un 10% en trading fees
- OKX – Ahorra un 15% en rebates
- Kucoin – Ahorra un 20% en trading fees
- MEXC – Ahorra un 15% en trading fees
Opciones de Trading
Piense en los servicios de trading que ofrece el exchange. Algunos son esencialmente plataformas para operaciones de Spot, ofreciendo poco o ningún apoyo para otras formas de trading como futuros y perpetuos.
Las plataformas de trading de spot son útiles si lo único que desea es negociar activos directamente.
Sin embargo, si haces trading con futuros, perpetuos o derivados, te conviene concentrar su investigación en los que ofrecen estos servicios.
Opciones adicionales
Hoy en día, los exchanges centralizados modernos ofrecen servicios financieros adicionales a sus usuarios, como plataforma de lanzamiento para OEIs, facilidades de negociación P2P y esquemas de ingresos pasivos como el staking.
Como inversor, estos servicios pueden serle útiles porque le permitirán ganar intereses por sus activos en el exchange.
Tenga en cuenta que, aunque el exchange haga staking con sus activos, los activos seguirán en manos del exchange. Si desea mantener el control sobre sus activos, puedes investigar otras opciones de staking descentralizados como liquid staking.
Exchanges centralizados (CEX) en lugar de descentralizadas (DEX)
Mientras que los exchanges descentralizados se discutieron brevemente más arriba, la siguiente es una sinopsis concisa de las principales diferencias entre CEXs y DEXs:
| Exchanges Centralizados (CEX) | Exchanges Descentralizados (DEX) | |
| Custodia | Los activos son custodiados por el exchange centralizado. | Los activos se guardan en las wallets de autocustodia de los usuarios. |
| Cómo funciona el trading | Libro de órdenes | Fondos de liquidez |
| Privacidad | Los usuarios deben pasar controles KYC. | Los usuarios solo tienen que conectar sus wallets. |
| Tokens admitidos | Los CEX se centran en las monedas más populares y pueden tardar más tiempo en incluir monedas menos populares. | Los DEX ofrecen monedas más oscuras, porque cualquiera puede crear un fondo de liquidez una vez que deposita un par de tokens. |
| Accesibilidad | Los CEX ofrecen opciones de Fiat on-ramp lo que facilita a los nuevos usuarios la compra de criptomonedas. | Los DEX son más técnicos, ya que los usuarios deben tener un conocimiento más profundo de la blockchain y las criptomonedas. |
| Atención al cliente | Disponible | No Disponible |
Conclusiones sobre los exchanges centralizados
Dado que las exchanges centralizados pueden abstraer estas operaciones en procesos sencillos, a pesar de la compleja tecnología que los sustenta, podría decirse que son una opción más sencilla que las exchanges descentralizadas.
Debido a esto, atrae a los inversores principiantes que buscan un método sencillo de operar con criptomonedas.
Dicho esto, sirven a diversas bases de usuarios, los exchanges centralizados y descentralizados no siempre son superiores entre sí.
Por último, como demuestran los sucesos de Celsius y FTX, no se trata de tus monedas o llaves. Cuando bloqueas tus criptomonedas en un exchange centralizado, estás esencialmente renunciando al control de tus propias criptomonedas.
Se aconseja que mantengas tus fondos de trading en el exchange o en una hot wallet y transfiera cualquier criptomoneda que planee mantener a largo plazo a una cold wallet.