Las inquietudes sobre el uso de información privilegiada en los mercados de predicción han aumentado significativamente tras una serie de apuestas destacadas relacionadas con eventos geopolíticos. Esto ha generado nuevas interrogantes sobre la viabilidad de regular tales prácticas en este sector en crecimiento.
Según Austin Weiler, analista de investigación en la firma de inteligencia blockchain Messari, prevenir el uso de información privilegiada es viable únicamente en los mercados de predicción que aplican medidas de Conocimiento del Cliente (KYC).
“Para las plataformas que utilizan KYC, el mecanismo más efectivo es restringir el acceso de los usuarios a mercados específicos desde el principio,” indicó Weiler a Cointelegraph, sugiriendo que actores estatales podrían ser excluidos de los mercados políticos o geopolíticos.
“Esto no elimina por completo el abuso, ya que los interesados aún pueden compartir información con terceros, pero añade un obstáculo importante y eleva los estándares de aplicación,” señaló.
El problema de los mercados de predicción sin KYC
Para los mercados de predicción que no aplican KYC, la aplicación de la ley es sumamente complicada y, en algunos casos, casi “imposible,” aseguró Weiler.
Cuando las billeteras no están vinculadas a identidades del mundo real, no hay forma fidedigna de identificar a los operadores o determinar si tienen acceso a información no pública material (MPNI), destacó.
“Los mercados de predicción pueden intentar monitorear comportamientos comerciales inusuales, limitar los tamaños de las transacciones o ralentizar las operaciones durante períodos geopolíticamente sensibles. Sin embargo, estas medidas son fácilmente eludibles,” agregó Weiler, quien añadió:
“Las prohibiciones dirigidas a funcionarios gubernamentales solo son aplicables de manera realista en sistemas basados en KYC. Aunque toda la actividad en la cadena es transparente, la transparencia por sí sola no resuelve el problema de la atribución. Sin verificación de identidad, es extremadamente difícil vincular una billetera en cadena a un funcionario, actor estatal o informante específico con confianza.”
Kalshi, Polymarket, Opinión: ¿Quién requiere KYC y cómo?
En el momento de redactar este artículo, los requisitos de KYC varían ampliamente entre plataformas de predicción establecidas como Kalshi y Polymarket, mientras que alternativas descentralizadas no parecen requerir controles de identidad o no pueden soportarlos técnicamente.
Kalshi aplica requisitos de KYC como parte de su modelo regulado bajo la autoridad de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. En su página de registro, Kalshi indica que requiere información personal básica de los usuarios y puede solicitar verificación adicional utilizando un documento de identificación.
Polymarket aplica KYC a sus usuarios en EE. UU., mientras que las versiones de la plataforma fuera de EE. UU. operan sin controles de identidad obligatorios, con accesos que supuestamente están disponibles a través de VPN, según reportes en redes sociales. La plataforma no confirma públicamente esto en su guía para usuarios.
Opinión, un mercado de predicción descentralizado respaldado por YZi Labs, una empresa vinculada al ex CEO de Binance, Changpeng Zhao, no proporciona información pública sobre los requisitos de KYC.
Cointelegraph se puso en contacto con Kalshi, Polymarket y Opinión para obtener comentarios sobre los requisitos de KYC, pero no había recibido respuesta al momento de la publicación.
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Esta noticia surge en medio de un intenso escrutinio a las principales plataformas de mercados de predicción, tras apuestas de alto perfil relacionadas con eventos geopolíticos en Venezuela. Incluyendo reportes sobre un trader anónimo que convirtió $30,000 en más de $400,000 apenas horas antes de que las fuerzas estadounidenses capturaran al expresidente venezolano Nicolás Maduro.
Algunos legisladores estadounidenses, incluyendo al Representante Ritchie Torres, han respaldado legislaciones como la Ley de Integridad Pública en los Mercados de Predicción Financiera de 2026, destinada a prohibir el comercio de funcionarios gubernamentales en mercados de predicción cuando poseen información no pública material.
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Fuente: cointelegraph.com