Binance atribuyó el desplome del 10 de octubre a un impacto macroeconómico que se combinó con un alto apalancamiento y una liquidez evaporada, en lugar de una falla en sus sistemas de trading, a raíz de especulaciones en redes sociales.

En un informe publicado el sábado, la plataforma de intercambio indicó que los mercados globales ya enfrentaban presiones debido a los encabezados sobre la guerra comercial cuando los mercados de criptomonedas se desplomaron. Bitcoin y ether habían estado en auge durante meses hasta principios de octubre, dejando a muchos traders con posiciones expuestas y vulnerables.

En ese momento, el interés abierto en los futuros y opciones de bitcoin superaba los 100 mil millones de dólares, lo que creó condiciones propicias para un forzado desapalancamiento en el momento en que los precios comenzaban a caer, señaló Binance.

La venta se retroalimentó rápidamente. A medida que los precios bajaron, los creadores de mercado activaron controles de riesgo automatizados y redujeron su exposición, lo que retiró liquidez de los libros de órdenes. Datos citados por Binance, obtenidos de Kaiko, mostraron que la profundidad de la oferta prácticamente desapareció en varias bolsas importantes durante el pico del movimiento. Con menos órdenes pendientes, incluso pequeñas liquidaciones hicieron que los precios cayeran drásticamente.

La perturbación no se limitó a las criptomonedas. Los mercados de acciones de EE.UU. perdieron alrededor de 1.5 billones de dólares ese día, con el S&P 500 y el Nasdaq registrando sus mayores caídas diarias en seis meses. Binance indicó que aproximadamente 150 mil millones de dólares en liquidaciones sistémicas ocurrieron en los mercados globales.

El colapso de la blockchain también contribuyó a la tensión. Las tarifas de gas en Ethereum alcanzaron picos superiores a 100 gwei en ciertos momentos, lo que ralentizó las transferencias y limitó el arbitraje entre diferentes plataformas. Con el capital incapaz de moverse rápidamente, las brechas de precios se ampliaron y la liquidez se fragmentó aún más.

Incidentes en Binance

Binance reconoció dos incidentes específicos de su plataforma durante el desplome, pero afirmó que ninguno causó el movimiento del mercado en general.

El primero estuvo relacionado con una desaceleración en su sistema de transferencia de activos interno entre las 21:18 y las 21:51 UTC, lo que afectó las transferencias entre cuentas de spot, earn y futuros. Los sistemas de trading centrales permanecieron operativos, pero algunos usuarios vieron temporalmente saldos de cero debido a tiempos de espera en el backend. Binance explicó que el problema se originó en una regresión de rendimiento de la base de datos ante un tráfico elevado, asunto que ya ha sido solucionado. Los usuarios afectados recibieron una compensación.

El segundo incidente involucró desviaciones temporales en los índices de USDe, WBETH y BNSOL entre las 21:36 y las 22:15 UTC, después de que ya se habían producido la mayoría de las liquidaciones. Binance señaló que la delgada liquidez y el retraso en el reequilibrio entre plataformas hicieron que los movimientos locales de precios afectaran desproporcionadamente a los cálculos de los índices.

Se han implementado cambios en la metodología, y los usuarios impactados también fueron compensados.

Binance afirmó que aproximadamente el 75% de las liquidaciones del día ocurrieron antes de las desviaciones en los índices, indicando que el shock macroeconómico inicial fue el principal impulsor del colapso.

En total, la plataforma dijo que compensó a los usuarios con más de 328 millones de dólares y lanzó programas adicionales de apoyo para estabilizar a los participantes afectados por el desplome.

Fuente: www.coindesk.com