Los Pares de trading son activos que son colocados “uno al lado del otro” por los exchanges de criptomonedas centralizados o descentralizados para que Cualquier trader que posea un activo pueda cambiarlo directamente por otro con unos pocos clics.
¿Cómo funcionan los pares de trading de criptomonedas?
Los pares de trading de criptomonedas reducen el número de alternativas de trading disponibles para los traders de un pool de miles de criptoactivos a una combinación de dos activos cada uno.
El sistema de emparejamiento crea un patrón de trading organizado y se inspira en los primeros sistemas de trading: el trueque y los sistemas de trading relativamente modernizados que son utilizados en subastas legales.
En cada sistema solo se puede intercambiar un producto por otro en un momento dado. A diferencia del sistema de trueque, este emparejamiento persiste durante un periodo de tiempo más largo y se mantiene constante hasta que el exchages los retira o los encamina de otra forma.
Cualquier combinación de activos estables (o vinculados) y criptoactivos comunes puede constituir los activos de un par de trading. En cada escenario, se muestra una comparación visual de los valores de ambos activos.
Los pares trading, además de comparar valores, también muestran la sostenibilidad financiera a través de acuerdos de liquidez y datos comerciales.
Los tickers de los activos emparejados sirven como indicadores de los pares de trading. Por ejemplo, el par bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) está listado en los exchanges como BTC/ETH.
Divisa base
La divisa base de un par de trading es siempre la primera criptomoneda; en el caso de un par de trading BTC/ETH, bitcoin servirá como divisa base. Las órdenes se colocan con referencia a la divisa base en un par de trading y esta sirve como moneda de referencia.
Divisa de Cotización
La divisa de cotización es la segunda mitad de un par de trading, en el caso de un par de trading BTC/ETH sería ETH. Esto significa que la divisa de cotización representa el precio de la divisa base en el par de trading.
Esto puede verse en la siguiente figura, donde 1 BTC equivalía a 15,55 ETH en el momento en que se tomó la captura de pantalla. Puede alternar entre la divisa de cotización del par y el USD en la mayoría de los gráficos de precios.
¿Cómo funcionan los pares de criptomonedas?
El funcionamiento de los pares de trading de criptomonedas se basa en una síntesis de teorías económicas e innovaciones tecnológicas que se combinan, para el desarrollo de sistemas de emparejamiento para exchanges centralizados y descentralizados.
Los libros de órdenes se elaboran para dar cabida únicamente a ambos activos en los mercados de spot centralizados. Solo uno de los dos activos puede ser objeto de una orden de compra o venta por parte de un trader.
La tecnología subyacente mantiene un registro de todas las órdenes cursadas y las ordena en función del precio de compra o venta seleccionado por el trader.
Un trader debe tener la divisa cotizada en su poder para comprar la divisa base. Se indica la cantidad del activo cotizado que está dispuesto a comprometer en la operación, así como el precio al que pretende comprar.
Los vendedores especifican cuántos activos desean vender y el precio (en la divisa base) al que desean hacerlo.
Las órdenes de compra se muestran en orden descendente (de mayor a menor precio), pero las solicitudes de venta se gestionan en orden ascendente (de menor a mayor precio de venta). Un activo se cambia por otro cuando coinciden las solicitudes de un trader.
Una tecnología similar se utiliza en otros sistemas de trading, como el Forex y las operaciones con derivados, además de otras características como el apalancamiento.
Los protocolos Automated Market Maker y Liquidity Pool impulsan el sistema de emparejamiento de activos para las exchanges descentralizadas. Solo los dos activos emparejados se permiten por diseño en el Liquidity Pool.
Más información sobre los pools de liquidez y las finanzas descentralizadas (DeFi).
Pares de Stablecoin y trading de criptomonedas
Las stablecoins tienen un valor fijo. En los exchanges, los activos volátiles se asocian con stablecoins vinculadas al dinero fiat.
Los holders de la stablecoin son comparables a los compradores que buscan convertir su dinero fiat en criptomonedas, al igual que en el mercado tradicional.
Los pares de stablecoin producen una unidad de valor uniforme, igual que el fiat. La variación del valor refleja un cambio frente a una divisa base o cotizada (dependiendo del patrón de emparejamiento) que no se desvía o apenas se desvía de su valor conocido a medida que el otro activo cotiza frente a la stablecoin.
Los inversores que desean confirmar las tendencias generales de los precios de un determinado activo toman como referencia el par o pares de stablecoin. Pero esto no es más que una ventaja añadida de los pares de stablecoin.
La función principal de un par de stablecoin es ofrecer un canal para la conversión entre un activo volátil y uno estable. Los pares de stablecoin ofrecen a los operadores una forma de pasar a un activo no fluctuante y mantener o reducir sus beneficios o pérdidas.
Estos factores contribuyen al importante volumen de actividad comercial que los pares stablecoin producen en los exchanges.
La mayoría de los activos que están listados en los exchanges tienen un par en stablecoin, por lo que registran uno de los mayores volúmenes de negociación. Se hace un uso generalizado de las stablecoins (USDT, BUSD, USDC) vinculadas al dólar estadounidense.
Para permitir a los traders cambiar a una stablecoin que consideren más sofisticada técnicamente, relativamente más estable, o simplemente como puerta de entrada a la negociación de otros activos, las stablecoins también están acopladas entre sí (como USDT/USDC, BUSD/DAI y USDT/FRAX).
Pares de trading y arbitraje en criptomonedas
Debido a varios factores, el valor de un activo puede mostrar diferencias menores, a menudo transitorias, entre pares de negociación en el mismo exchange, así como entre exchanges separados. Esta variación se conoce como arbitraje.
En el caso de los activos emparejados con otros activos volátiles, las diferencias en la densidad del libro de órdenes y el spread could pueden dar lugar a que un activo alcance un valor diferente en comparación con el valor estándar (valor del par stablecoin) o el valor derivado.
Como los traders de arbitraje se apresuran a aprovechar la diferencia, se prevé que esta variación se resuelva rápidamente. Para aprovechar un arbitraje, los operadores deben comprar el activo del par o exchange donde cotiza a un precio más barato y venderlo a un precio más alto.
Los traders de arbitraje pueden beneficiarse rápidamente operando contra la diferencia en función del tamaño del arbitraje y de su duración. La liquidez y el diferencial en el libro de órdenes de los pares influyen en estas variables (brecha de arbitraje y duración).
Si decide realizar operaciones de arbitraje, es fundamental que conozca las variables que pueden influir en la rentabilidad de la operación.
Ejemplos de pares de criptomonedas
Un factor que contribuye a la creciente capitalización de mercado de estas stablecoins respaldadas por fiat es el hecho de que las stablecoins como USDT o USDC están conectadas a numerosos pares de trading de criptomonedas.
Además, otros pares de trading de criptomonedas prominentes pueden incluir BTC/ETH o BTC/BCH, que son criptomonedas conectadas.
(BTC/ETH o ETH/BTC) Bitcoin y Ethereum
Estas dos criptomonedas son sin duda las más conocidas y significativas hasta la fecha. Dos de las criptomonedas más importantes se combinan en el par comercial BTC/ETH.
En el momento de su publicación, Bitcoin y Ethereum representaban conjuntamente más del 50% de la valoración de mercado de todas las criptomonedas, contaban con más de 150 millones de usuarios y controlaban el 62,4% del mercado.
Teniendo en cuenta que la mayoría de los inversores en criptomonedas poseen y hacen trading activamente al menos en uno de los dos activos, independientemente del exchange en el que operen, el par presenta una actividad comercial considerable y una fuerte liquidez en comparación con otros pares.
El par BTC/ETH atrae mucho interés de los inversores en criptomonedas debido a dos factores, entre ellos la evolución general de los precios y el “bitcoin flippening”, además de ser uno de los pares de trading más activos.
En términos de capitalización general del mercado, los inversores creen que el único activo que puede desbancar al bitcoin es el Ether. El aumento del precio del Ether con respecto al bitcoin a lo largo del tiempo ha sido un buen augurio para las criptomonedas alternativas (altcoins).
(BTC/USDT) Bitcoin y USDT
Tether lanzó la stablecoin USDT para aumentar la liquidez en los exchanges de criptomonedas y simplificar la inversión en criptomonedas a particulares o instituciones.USDT ofrece un dólar estadounidense tokenizado.
Para lograr su objetivo de aumentar la liquidez, USDT se acopla a criptomonedas, incluyendo bitcoin, en los exchanges. Permitiendo cambiar rápidamente el USDT por bitcoin y también ofrece a los traders una forma de evitar la volatilidad cambiando a un activo más estable.
El volumen diario de negociación de los pares BTC/USDT alcanza hasta 4.000 millones de dólares.
USDT y Ethereum (ETH/USDT)
El par stablecoin de Ethereum funciona de forma similar al par BTC/USDT comentado anteriormente en el sentido de que establece un valor estándar y permite a los holders de monedas tokenizadas intercambiar sus stablecoins por Ethereum y viceversa.
Los holders de Ethereum pueden utilizar este par para cambiar su moneda por un activo más fiable. El par ETH/USDT ve un volumen de trading de hasta 600 millones de dólares cada día.
USDC de Circle y USD de Tether (USDT/USDC)
En el mundo de las criptomonedas, USDT y USDC son las dos stablecoins más utilizadas. Cada una tiene más de 40.000 millones de dólares en stablecoin, y poseen una valoración de mercado combinada de más de 105.000 millones de dólares.
El consorcio Circle y Tether Inc. son, respectivamente, los emisores de USDT y USDC. Al igual que en el proceso de emisión, las comunidades de criptomonedas cambian de tenencia en función del estado del mercado.
Debido a la falta de ambos pares de stablecoin en los activos, los traders cambian entre las dos stablecoins en su proceso de trading.
Una parte considerable de los traders cambia entre las dos stablecoins para cambiar al activo que consideran más seguro y técnicamente sofisticado.
Bitcoin y Bitcoin Forks (BTC/BCH y BTC/BSV)
Tres facciones se dividieron como resultado de las conocidas caídas en el ecosistema inicial de Bitcoin. Esto llevó a la creación de BSV y BCH. Estos dos activos utilizan la misma codificación básica de blockchain que Bitcoin, pero introducen varias modificaciones, sobre todo en la gestión.
Los dos Bitcoin Forks están continuamente en desacuerdo entre sí, ya que sus comunidades compiten para superarse mutuamente y, en el mejor de los casos, convertirse en el verdadero sistema de dinero electrónico que Satoshi tenía en mente.
El par de bitcoin y los Forks unen a las dos comunidades intercambiando activos entre sí.Cada par mantiene un trading muy activo y reportan miles de millones de dólares en volumen de trading diariamente.
Conclusiones
Tanto para los traders como para los exchanges, agrupar los activos en pares tiene una función. Los activos cotizados se agrupan en pares, lo que da estructura a la plataforma y al mercado en general.
Los traders de spot y derivados pueden trazar sus estrategias de trading, seguir los precios y recopilar diversos datos de gran ayuda. Como estrategia de trading de bajo riesgo.
Analizando el rendimiento de los activos cotizados por pares, los exchages pueden determinar si son viables y estos están trabajando para ofrecer emparejamientos tácticos de activos con el fin de mejorar la experiencia del usuario.
Las estrategias de emparejamiento consisten en combinar activos de comunidades competidoras para contrastar la reputación y la viabilidad relativa. Además de acortar el camino para los traders que buscan intercambiar bienes similares, al hacer esto se unen estos valiosos activos.
Si un exchange de criptomonedas es algo que estás considerando. Antes de invertir en cualquier criptomoneda, realiza siempre tu propia investigación. Para observar los pares de trading para cualquier activo.