¿Qué es el Yield Farming?

Es difícil navegar por los mares de las criptomonedas sin utilizar con frecuencia terminología y tendencias nuevas. Una de las más recientes es el Yield Farming ó Cultivo de Rendimiento, un programa de recompensas que ha tomado por asalto la industria de las finanzas descentralizadas (DeFi) en 2020. Es posible que hayas oído hablar de él recientemente.

Uno de los principales atractivos de la industria DeFi, la agricultura de rendimiento ha visto a los empresarios expertos en tecnología tener éxito mientras que los inversores inexpertos han perdido dinero.

La idea de la agricultura de rendimiento puede parecer aterradora al principio, como lo es con la mayoría de las cosas relacionadas con la cadena de bloques y las criptomonedas, pero no temas: vamos a cubrir todo lo que necesitas saber a continuación, comenzando con lo que es, cómo funciona y por qué podrías estar interesado en aprender más.

¿Qué es la agricultura de rendimiento o Yield Farming?

Fundamentalmente, la agricultura de rendimiento es un método que compensa a los propietarios de bitcoins permitiéndoles bloquear sus participaciones. Más exactamente, es un procedimiento que permite invertir criptodivisas en un mercado DeFi y ganar un interés fijo o variable.

La agricultura de rendimiento es la práctica de prestar dinero digital a través de la red Ethereum. La cantidad prestada se devuelve con intereses cuando los préstamos se emiten a través de bancos que utilizan moneda fiduciaria. La idea detrás de la agricultura de rendimiento es la misma: para ganar dinero, el bitcoin que normalmente estaría almacenado en una cartera o en un intercambio se alquila utilizando protocolos DeFi (o, en el caso de Ethereum, encerrado dentro de contratos inteligentes).

En Ethereum, la agricultura de rendimiento se realiza normalmente con tokens ERC-20, siendo las recompensas de tokens ERC-20 la norma. Aunque esto podría cambiar en el futuro, en la actualidad prácticamente todas las transacciones de yield farming se realizan dentro del ecosistema de Ethereum.

¿Cómo funciona el Yield Farming?

Añadir dinero a un fondo de liquidez, que es esencialmente un contrato inteligente que tiene dinero en él, es la primera etapa de la agricultura de rendimiento. El mercado en el que los usuarios pueden comerciar, pedir prestado o prestar tokens se nutre de estos fondos. Después de contribuir con su dinero a un pool, usted es ahora un proveedor legítimo de liquidez.

Recibirás comisiones producidas por la tecnología DeFi subyacente a cambio de bloquear tus hallazgos en el pool.

Con el fin de obtener mayores rendimientos, es una práctica habitual que los consumidores muevan su dinero entre diferentes protocolos. Los propios tokens de recompensa también pueden colocarse en pools de liquidez.

Es un asunto difícil. La red Ethereum y sus complejidades suelen ser extremadamente familiares para los cultivadores de rendimientos, que cambiarán su dinero entre diferentes sitios DeFi para maximizar sus ganancias.

¿Qué hace que la agricultura de rendimiento sea tan única?

Por decirlo con franqueza, la mayor ventaja de la agricultura de rendimiento es el dulce, dulce beneficio. Por ejemplo, si aceptas un nuevo proyecto con la suficiente antelación, puedes generar premios simbólicos que aumentan rápidamente de valor. Puede darse un capricho si vende los premios con un beneficio, o puede decidir reinvertirlos.

En la actualidad, el cultivo de rendimientos tiene el potencial de ofrecer ingresos más atractivos que un banco convencional, pero también hay preocupaciones. Además del hecho de que el DeFi es un entorno más arriesgado en el que invertir su dinero, los tipos de interés pueden ser imprevisibles, lo que dificulta la estimación de sus rendimientos durante el próximo año.

¿Qué iniciativas se incluyen?

Varios proyectos de DeFi se dedican actualmente a la agricultura de rendimiento. El proyecto Aave, que permite a los usuarios prestar y tomar prestadas diversas criptomonedas, es actualmente el mayor en términos de valor bloqueado bajo contratos inteligentes.

Para obtener los mayores tipos de interés, yearn.finance mueve los fondos de los usuarios entre varios protocolos de préstamo y liquidez (Compound, Aave y dYdX).

Compound es una plataforma DeFi que permite a los usuarios beneficiarse de las criptomonedas que ahorran.

¿Quién puede participar?

Puede ser difícil iniciarse en la agricultura de rendimiento si no se tienen conocimientos previos del sector de las criptomonedas. Compound y yearn.finance son dos iniciativas que pretenden abrir el mundo de los préstamos a todo el mundo.

Sin embargo, las personas que obtienen un rendimiento significativo por prestar su criptodivisa suelen ser aquellas que tenían una gran riqueza detrás de ellas para empezar, ya que el yield farming ha impulsado las altas tasas de gas en la red Ethereum.

¿Hasta qué punto es sostenible la agricultura de rendimiento?

Algunas empresas de yield farming no duran y no son viables, como han informado a Decrypt varios desarrolladores de Ethereum. Estas iniciativas suelen recaudar sumas considerables en poco tiempo antes de caer en el olvido. En particular, los esquemas de flash farming, algunos incluso han sido calificados de estafas.

En otros «experimentos» de yield farming se utilizó un código experimental y no auditado que tuvo resultados imprevistos.

El consejo habitual de los profesionales suele ser que inviertas bajo tu propio riesgo.

Sin embargo, las plataformas de DeFi yield farming, como las mencionadas anteriormente, seguirán existiendo durante un tiempo. En los próximos años, quizás no se gane menos dinero con ellas, pero la industria crediticia en su conjunto cambiará.

El rendimiento de los agricultores en el futuro

En un entorno tan cambiante y dinámico, es prácticamente difícil hacer predicciones fiables sobre el futuro. Sin embargo, se cree que la burbuja lucrativa acabará por explotar debido al consenso generalizado.

El nivel de expectación y el bombo y platillo que hay ahora puede suponer una carga excesiva para la red y provocar problemas de congestión. Si se produce una caída de los precios, algunos agricultores podrían no ser capaces de vender su propiedad, lo que podría tener un impacto negativo en la fe del público en la agricultura de rendimiento.