¿Que son Pools de Liquidez Descentralizado?

El ecosistema DeFi no está completo sin los pools de cripto liquidez. Estos pools consisten en una serie de tokens u otros activos digitales que se mantienen en contratos inteligentes. Estos pools ayudan al comercio descentralizado y disminuyen el riesgo de lavado, entre otras razones.

Los pools de liquidez son la principal tecnología subyacente al actual ecosistema DeFi. Son un componente clave de los rendimientos cultivados, los protocolos de préstamo y préstamo, los creadores de mercado automatizados (AMM), los recursos de ingeniería, la seguridad en la cadena, los juegos de blockchain y otras tecnologías relacionadas.

La idea en sí es bastante sencilla. En esencia, un fondo de liquidez es una cuenta bancaria digital de gran tamaño. Pero, ¿qué se puede hacer con ella en un entorno sin permisos cuando cualquiera puede añadir dinero a la pila? Veamos cómo los fondos de liquidez han sido mejorados por DeFi.

Una colección de dinero que ha sido asegurada en un contrato inteligente se conoce como fondo de liquidez. El uso de los pools de liquidez permite la concesión de préstamos descentralizados, la concesión de créditos y muchas otras operaciones.

Como Funcionan los pools de Liquidez

Naturalmente, el funcionamiento de un pool de liquidez debe ser el centro de cualquier respuesta a la pregunta «¿qué es un pool de liquidez?» Los creadores de mercado automatizados han sido un factor poderoso en la transformación de los métodos convencionales de negociación de criptoactivos. Con el fin de facilitar el comercio en la cadena sin el uso de un libro de órdenes, los AMM se han desarrollado como una tecnología revolucionaria. Al no haber una contraparte directa para la ejecución de las operaciones, se pueden abrir y cerrar posiciones en pares de tokens con facilidad.

El comercio de pares de fichas, que es notoriamente ilíquido en las bolsas basadas en el libro de órdenes, es más flexible con las AMM. Las transacciones entre pares son posibles a través de las bolsas con libro de órdenes al reunir a compradores y vendedores a través del libro de órdenes. En cambio, la negociación con AMM se distingue porque hace hincapié en la comunicación entre pares y contratos.

En esencia, los pools de liquidez son sumas de dinero que los proveedores de liquidez depositan en los contratos inteligentes. Los usuarios deben ejecutar las operaciones de AMM teniendo en cuenta la liquidez, ya que no hay contrapartida para estas transacciones. En la actualidad, un comprador no está obligado a depender de un vendedor si quiere realizar una compra. Por otro lado, la ejecución de la operación puede estar respaldada por una liquidez adecuada en el pool.

No hay ningún vendedor en el otro extremo cuando se compra la última moneda de alimentación en Uniswap. En realidad, un algoritmo controla tanto el gobierno del pool como la transacción completa. El programa también hace uso de los datos de las diferentes transacciones en el pool, lo que tiene un gran impacto en el precio.

Regulación de los pools de liquidez

El gestor de fondos de inversión necesita una licencia para crear un pool. Además, independientemente de la jurisdicción, se requiere una licencia de fondo de inversión siempre que el pool se venda o promocione activamente a los clientes.

Algunos fondos de liquidez de criptomonedas eluden esta cuestión presentándose como propiedad de la comunidad y distribuyendo tokens de gobernanza. La propiedad es de toda la comunidad, por lo que los reguladores no podrán perseguir a los propietarios en los tribunales. Sin embargo, la participación en estos fondos conlleva un riesgo considerable.

Lo que los tokens de LP hicieron para mejorar la liquidez de DeFi

Las finanzas tradicionales consideran que el dinero en efectivo es el activo más líquido, ya que puede convertirse rápidamente en oro, acciones, bonos y otros activos. Sin embargo, es difícil convertir el dinero en criptodivisas. Debido a su comerciabilidad y aceptación en casi todos los intercambios centralizados, Bitcoin (BTC) es actualmente el activo más líquido en el gran ecosistema de las criptomonedas. Dado que el Ether es la moneda principal de la red Ethereum y es aceptado y negociable en todos los intercambios descentralizados, es el activo más líquido en el ecosistema DeFi, que está construido casi en su totalidad en la red Ethereum (DEX).

Todos los activos del ecosistema Ethereum no estaban disponibles cuando se utilizaban, lo que dio lugar a los tokens proveedores de liquidez. Cuando los tokens necesitan ser apostados, lo que suele ocurrir como parte de un sistema de gobierno, suelen estar bloqueados.

Con los tokens proveedores de liquidez, los mismos tokens pueden utilizarse repetidamente, quizás si se eligen para apostar en un mecanismo de gobierno de la plataforma o para invertir en un producto DeFi. Al permitir un tipo indirecto de apuesta en el que se establece la propiedad de los tokens en lugar de apostar por los propios tokens, los tokens LP abordan el problema de la liquidez criptográfica restringida.

Los mejores pools de liquidez, como ejemplo

Los mejores pools de liquidez tienen un amplio historial, altos volúmenes diarios, enormes reservas y pools de liquidez lo suficientemente grandes como para limitar los riesgos y los cambios significativos. En términos de pools de liquidez, DAI/USDC/USDT, BTC/USDT, renBTC/WBTC, renBTC/WBTC/sBTC, USDC/WETH, HBTC/WBTC, y WETH/USDT están entre los mejores.

Las agrupaciones de liquidez tienen ventajas.

Las ventajas que se enumeran a continuación se ofrecen a los usuarios a través de las agrupaciones de liquidez:

En lugar de comerciar, se intercambia:

  • El principal beneficio de los LPs es que no tendrás que estresarte por encontrar un socio que tenga la misma consideración que tú por la criptodivisa.
  • Si alguna vez ha intentado comerciar con criptodivisas, sin duda se ha topado con compradores y vendedores que quieren venderlas a precios exorbitantes o comprarlas a precios lamentables. Para tener éxito, debes poseer una excelente capacidad de negociación y un fuerte código moral. Por desgracia, esto no está al alcance de todo el mundo.
  • Por otro lado, los pools de liquidez hacen variar el valor de las criptodivisas en función del tipo de cambio de la plataforma.

Impacto mínimo en el mercado:

  • Las transacciones son mucho más fluidas ahora que no hay vendedores que exijan el doble del precio de mercado ni compradores dispuestos a descontarlo por debajo de la media.
  • Un fondo de liquidez es un montón de activos bloqueados en un contrato inteligente y cuyos valores se actualizan automáticamente en función de los tipos de cambio.

Ejemplos de usos de los pools de liquidez

Ejemplos de usos de los pools de liquidez Las características que ofrecen los pools de liquidez pueden utilizarse en su beneficio de diversas maneras. A continuación se enumeran algunos de los mejores usos de los pools de liquidez:

Minería de liquidez o Yield farming

  • Los usuarios financian los pools de liquidez en plataformas automatizadas de generación de rendimientos como yearn, que posteriormente emplean esos fondos para generar ingresos.
  • Para las iniciativas de criptomonedas, conseguir que los tokens adicionales lleguen a manos de los usuarios adecuados es un problema importante. La minería de liquidez ha demostrado ser una táctica muy rentable.
  • En pocas palabras, un algoritmo determina cuántos tokens distribuir a los clientes que depositan sus tokens en un fondo de liquidez. Después se asignan los tokens recién creados.
  • Tenga en cuenta que puede tratarse de tokens del pool o de tokens de otros pools de liquidez. Por ejemplo, si presta activos a Compound o proporciona liquidez a Uniswap, recibirá tokens que corresponden a su participación en el pool. Puede almacenar esos tokens en otro pool y obtener un beneficio por ello. A medida que los protocolos incorporan tokens de pool de otros protocolos en sus ofertas, estas cadenas podrían volverse bastante complejas.

Gobierno eficaz

Otro caso de uso es el de la gobernanza. En algunos casos, una propuesta formal de gobierno puede necesitar recibir una mayoría significativa de votos simbólicos para poder avanzar. Sin embargo, si se reúnen los recursos, los participantes pueden unirse en torno a un objetivo común que consideren esencial para el protocolo.

acuñación de activos artificiales

En la cadena de bloques, la creación de activos sintéticos también aprovecha los fondos de liquidez. Añadiendo algunas garantías a un fondo de liquidez y conectándolo a un oráculo fiable, se puede construir un token sintético.

sector de los seguros

El negocio de los seguros de riesgo de los contratos inteligentes es otro sector potencial de DeFi. Los pools de liquidez ayudan a soportar muchas de las aplicaciones utilizadas en el sector DeFi.

Tranching

Otro uso aún más innovador de los pools de liquidez es el tranching. Es un principio fundamental de las finanzas clasificar los productos financieros en función de los riesgos y rendimientos que conllevan. Como era de esperar, estos productos dan a los LP la posibilidad de diseñar sus propios perfiles de riesgo y rendimiento.

Riesgos de los pools de liquidez

Aunque es evidente que los pools de liquidez ofrecen numerosas ventajas y las mejores aplicaciones, también conllevan importantes peligros. A continuación se exponen algunos peligros relacionados con los pools de liquidez:

Riesgos relacionados con los contratos inteligentes:

Los riesgos relacionados con los contratos inteligentes que no se tienen en cuenta podrían causar pérdidas incontrolables. Un pool de liquidez adquiere tus aportaciones y se convierte en el propietario de las mismas. Aunque sus activos son gestionados directamente por usted, el propio contrato puede servir de custodio. Esto significa que si se produce un error sistémico, como un préstamo relámpago, podría perder su dinero para siempre.

Riesgo de pérdida temporal:

Cuando usted da liquidez a un AMM, existe la posibilidad de que experimente una breve pérdida. En comparación con el HODling, este tipo de pérdida se traduce en una pérdida monetaria. Puede fluctuar entre tamaños pequeños y enormes. Asegúrese de realizar una investigación exhaustiva antes de invertir en fondos de liquidez de doble cara.

Peligros de acceso:

Ten cuidado con los proyectos en los que las reglas del pool pueden ser alteradas por los diseñadores. Los desarrolladores pueden disponer de una clave de administrador u otro tipo de acceso privilegiado al código del contrato inteligente. Esto podría darles la oportunidad de cometer un delito, como apoderarse del dinero del pool.