Una de las principales convicciones de DeFi y la comunidad de criptomonedas es conceder un acceso financiero más amplio a muchas de las regiones financieramente desatendidas del mundo.
El entorno macroeconómico verdadero limita la creación de riqueza de los mercados globales. Y las principales clases de activos a una pequeña gama de líderes económicos influyentes y confinados geográficamente. La consiguiente disparidad de riqueza se ve alimentada por la falta de acceso básico a herramientas financieras. Así como, servicios y modelos de cash eficiente para clases de activos que van desde acciones hasta materias primas e inmuebles.
Tokenización de activos
La tokenización de activos en redes blockchain sin permiso se ha propuesto como una vía para reducir las barreras de entrada en los mercados globales. Así como, aumentar la eficiencia y proporcionar otros beneficios. Sin embargo, la tokenización de activos es un tema amplio con obstáculos tanto normativos como técnicos que limitan su manifestación.
Muchas de las ideas de tokenización originales, como las ofertas de tokens de seguridad (STO), eran problemas regulatorios mal concebidos y mezclados con tecnología incompatible. Algunas de las primeras estrategias de activos con token de éxito se centraron en los activos físicos. Estos incluyen NFTs para obras de arte, acciones fraccionadas de bienes raíces comerciales y metales preciosos como el oro. Y como los pagarés simbólicos que imitan los depósitos con custodios de buena reputación.
Más recientemente, y al mismo tiempo que el reciente auge de DeFi, hemos visto una explosión en la tokenización de clases de activos abstractos como acciones, bonos, derivados y ETFs. El diluvio de productos DeFi en redes sin permiso como Ethereum ha desatado una divergencia de activos simbólicos en dos categorías principales:
- Tokens respaldados por activos
- Activos sintéticos
Los tokens respaldados por activos se respaldan uno a uno con el activo físico o abstracto que representan. Por ejemplo, Wrapped Bitcoin (WBTC) en Ethereum es una representación uno a uno de BTC en Ethereum. Pero los tokens ERC-20 circulantes son sólo un reflejo de BTC que está bajo la custodia de BitGo. La simplicidad del diseño hace que WBTC sea intuitivo de entender, especialmente desde un punto de vista regulatorio.
Sin embargo, los modelos respaldados por activos también sufren algunos de los mismos puntos de fricción experimentados en TradFi. A saber, el riesgo de custodia centralizado, las tasas y los obstáculos KYC/AML para los emisores. Introduzca activos sintéticos y Protocolo de reflejo.
Mirror Protocol — Motivación y ventajas
El Mirror Protocol es un protocolo DeFi basado en la cadena de bloques de Terra para emitir y comercializar activos sintéticos, llamado Mirrored Assets (mAssets). Los usuarios de Mirror tienen la oportunidad de participar en mercados antes inaccesibles. Y sea que su antigua preclusión dependiera de restricciones dictadas por el gobierno o de una falta de fondos para participar.
En lugar del modelo de token respaldado por activos. Los activos sintéticos de Mirror no requieren un respaldo uno a uno de un activo (ya sea físico o abstracto). Ahora, en su lugar, proporcionan exposición sintética a través de un oráculo de precios que rastrea el precio del activo subyacente y se combina con un diseño de incentivo robusto. La principal ventaja de los activos sintéticos es la accesibilidad: para los comerciantes, emisores, estacas y participantes de gobierno.
No hay restricciones para el tipo de activos sintéticos reflejados en Mirror. Cualquier persona en el mundo con una conexión a World-wide-web puede conectarse a Mirror y participar en la exposición a las principales clases de activos globales. Los mAssets sintéticos también están fraccionados, lo que significa que se reducen los requisitos de cash para las personas con dinero limitado. Mejorando aún más la exposición a los principales activos y profundizando el grupo de usuarios para acumular liquidez.
Esto incluye a las personas desposeídas en países con controles de fondos onerosos, monedas fiduciarias propensas a la inflación. Así como, altos costos de transacción, obstáculos regulatorios excesivos, restricciones de fondos y acceso limitado a herramientas financieras modernas.
La accesibilidad de Mirror se acentúa por la resistencia a la censura y la reducción de los costos de los activos sintéticos. No existe un riesgo de custodia de terceros, y la emisión de mAssets no está agobiada por restricciones variables de dentro de diferentes regiones del mundo. Empareja esas ventajas con el modelo de gobierno impulsado por la comunidad de Mirror. Y la razón por la que los activos sintéticos son una valiosa vía para democratizar el acceso a los servicios financieros, y la creación de riqueza comienza a cristalizarse.
Descripción normal del protocolo Espejo
Los mAssets de Mirror imitan el precio de los activos del mundo actual. Estos mAssets se pueden negociar en mercados secundarios, incluyendo AMM Terraswap de Terra y Uniswap de Ethereum. Actualmente, el menú mAssets de Mirror abarca una combinación de las principales acciones tecnológicas de Ee. UU. y ETFs, con más activos a seguir. El token MIR es el token de gobierno del ecosistema Mirror y también se implementa como un flujo de incentivos para la apuesta.
Puede encontrar las métricas actuales y la lista de mAssets negociables en Mirror World-wide-web Wallet.
Cinco participantes principales interactúan en el ecosistema Mirror:
- Proveedores
- Minters
- Proveedores de liquidez
- Stakers
- Oracle Feeder
Los comerciantes compran y venden mAssets en Mirror usando usT stablecoin de Terra como la clavija del par de comercio en DEXs como Terraswap. Esto tiene consecuencias significativas para ampliar el acceso a los mercados extranjeros, como el mercado de valores de los Estados Unidos. Por ejemplo, Alice de SE Asia puede obtener exposición a las acciones de Google sin pasar por costosos corredores internacionales, procesos onerosos de KYC/AML. O pagar impuestos excesivos sobre las ganancias de fondos sobre acciones extranjeras que son un subproducto de estrictos controles de cash.
Alice sólo necesita comprar mGOOGL, el reflejo de sintetizador en Mirror, con unos pocos clics.
Los acuñadores crean y emiten mAssets bloqueando las garantías en una relación mínima de sobre colateralización establecida por los parámetros de gobierno de Mirror. Para acuñar un mAsset, un minter entra en una posición de deuda colateralizada (CDP) equivalente a cómo Maker emite Dai. Estos BDP pueden aceptar garantías en UST u otros mAssets. Los acuñadores deben evitar la liquidación de su posición mediante la publicación de más garantías. Esto en caso de que la relación colateral caiga por debajo del mínimo predeterminado.
Y los acuñeros también pueden retirar su posición en cualquier momento. Siempre y cuando su relación de colateralización sea suficiente — el mAsset emitido correspondiente se quema a cambio de la garantía de la CDP (por ejemplo, UST).
Los proveedores de liquidez reflejada (SP) suministran liquidez a los grupos de AMM, como en TerraSwap. Al igual que Uniswap, los LP proporcionan un valor equivalente del mAsset y UST al par AMM. Para ganar tokens LP acumulados como recompensa a través de las tarifas de negociación del grupo.
Los Estacas en Mirror toman dos formas. En primer lugar, los LP pueden apostar sus tokens LP, que acumulan recompensas de apuesta en el token MIR nativo de su programa de emisiones. Y en segundo lugar, los titulares de tokens MIR pueden apostar MIR para ganar las tarifas de retiro de la CDP.
Por último, Oracle Feeder es el mecanismo principal que los mAssets conservan su correlación con sus activos reflejados. El alimentador de Oracle se elige a través del gobierno y actualmente es operado por el protocolo de banda. Una estructura de incentivos, dignos de mencionar, alrededor del precio de mAssets. Es cómo las oportunidades de arbitraje entre el precio del oráculo y el precio de cambio (por ejemplo, en TerraSwap). Mantener el precio del mAsset en un rango ajustado alrededor del precio del activo reales.
Por ejemplo, si el precio de TerraSwap para el mAsset mAAPL cotiza a una prima al precio del oráculo. Entonces los participantes del mercado son incentivados a acuñar y vender mAAPL al precio alta calidad en Terraswap para obtener un beneficio. Reduciendo la divergencia de precios entre el oráculo y el precio de cambio en el proceso. Lo contrario también es cierto, donde si el precio TerraSwap de mAAPL se negocia por debajo del precio del oráculo. Entonces se alienta a los acuñadores a comprar y quemar mAAPL, beneficiándose del pago reducido en su CDP.
En standard, los incentivos de los participantes en Mirror se equilibran de manera que favorezcan la creación de valor. Así mismo, la emisión/exposición resistente a la censura a los activos de TradFi y la adopción generalizada. El token MIR se distribuye como una recompensa para aplicar el comportamiento neto positivo en el ecosistema Mirror. Y MIR está apostado en las encuestas para la lista blanca de mAssets y cambiar los parámetros de Mirror, como las proporciones de garantía mínimas.
Mirror Protocol – Adopción & Avanzando
El Mirror Protocol está actualmente en vivo tanto en una aplicación net como en un formulario móvil. La aplicación world wide web contiene funcionalidad completa para el protocolo, incluidas todas las características de compra y venta, acuñación, apuesta y gobierno. Además, Mirror tiene un puente a Ethereum, llamado Shuttle, que permite a los usuarios portar mAssets de Terra a Ethereum. El resultado es una liquidez más profunda y el primer puente entre cadenas para activos sintéticos.
Actualmente hay más de $72 millones (UST) bloqueados en El Protocolo de los Espejos, con la capitalización de mercado de los mAssets emitidos que superan los $36 millones.
La aplicación móvil, Mirror Wallet, es operada por ATQ Money. Si bien actualmente sólo habilita la función de trading, Mirror Wallet es de código abierto. Que fomentará una mayor expansión del conjunto de características e incluso un nuevo concepto DeFi que Terra cofundador y CEO, Do Kwon, acuñó «la agricultura de usuarios».
En el futuro, las propuestas de gobierno en Mirror son libres de incluir prácticamente en la lista blanca prácticamente cualquier activo disponible en los mercados de TradFi. Lo que otorga el tipo de exposición básica a la creación de riqueza global actualmente ausente en muchas regiones del mundo.
Eventualmente, el objetivo es mantener una próspera lista de mAssets líquidos integrados con elegantes interfaces de usuario que rivalizan con Robinhood y herramientas más complejas como derivados. ¿La principal ventaja de Mirror sobre Robinhood? Su grupo global de usuarios potenciales es mucho más amplio debido a su accesibilidad y resistencia a la censura.
Terra está mapeando incluso un prepare para proporcionar un rendimiento a los mAssets a través de su próximo Anchor Protocol.
Actualmente, los propietarios de mAsset no reciben dividendos o flujo de caja en sus mAssets. Ya que sólo mantienen una exposición sintética del activo correlacionado basado en el precio. Sin embargo, la integración de Anchor y Mirror permitiría una tasa de alto rendimiento y baja volatilidad para los titulares de mAssets. Como si tuvieran una acción que pagara jugosos dividendos.
Los activos sintéticos son poderosos. Son compostables, resistentes a la censura y accesibles.
Su mecánica subyacente puede ser complicada. Pero simplificar la experiencia del usuario en la entrada-salida puede fomentar un cambio monumental en la democratización del acceso a la creación de riqueza. Después de todo, ese es el objetivo que subraya el impulso hacia un sistema financiero más inclusivo que defina tan bien a DeFi. Quién sabe, tal vez incluso la próxima iteración del dominio cultural de Robinhood entre Gen Z. Se manifestará como DeFi degens intercambiar mAssets con altos rendimientos en AMM que comercian miles de millones en volumen diariamente.
Puede mantenerse al día sobre el progreso de Mirror Protocol a través de la aplicación world-wide-web y su cuenta de Twitter y el grupo de Telegram.
Otro tema de interés del autor: En Italia más comercio electrónico y menos dinero en efectivo
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