Los usuarios de stablecoins no contarán con ninguna garantía gubernamental sobre sus fondos cuando se implemente la nueva ley en Estados Unidos que regulará estos tokens, afirmó Travis Hill, presidente de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC).
Hill aclaró que la prohibición incluirá las protecciones conocidas como «seguro de paso» (pass-through insurance), donde las instituciones financieras obtienen las garantías del gobierno en nombre de sus clientes.
La Ley de Orientación y Establecimiento de Innovación Nacional para Stablecoins (GENIUS, por sus siglas en inglés) que están implementando ahora los reguladores del mercado y la banca de EE. UU., incluye una prohibición de la cobertura del seguro de la FDIC para los activos en stablecoins, como USDC de Circle y USDT de Tether, que están diseñados para mantener el valor de un dólar estadounidense. Esto busca diferenciarlos de los depósitos bancarios, que están garantizados hasta por $250,000 por el respaldo del gobierno estadounidense.
«La FDIC planea proponer que las stablecoins de pago sujetas a la Ley GENIUS no sean elegibles para el seguro de paso,» dijo Hill a una audiencia el miércoles en una cumbre de la Asociación Americana de Banqueros en Washington. Aunque mencionó que la Ley GENIUS no bloquea explícitamente estas relaciones, comentó que tal prohibición parece seguir la intención de la ley.
Hill añadió: «Es difícil estimar hasta qué punto los arreglos de stablecoins calificarían para el seguro de paso si fueran elegibles. Por ejemplo, las reglas actuales del seguro de paso requieren que las identidades e intereses de los clientes finales sean identificables en el curso normal de las operaciones, lo cual no es una característica común en los grandes arreglos de stablecoins en la actualidad.»
A pesar de que las stablecoins no recibirán el seguro de la FDIC que ha protegido las cuentas bancarias de los estadounidenses durante generaciones, la ley exige que sean totalmente reservadas, lo que significa que estarán protegidas por la red de seguridad de los emisores.
Protegiendo a los bancos
Distinguir los activos en stablecoins de los depósitos bancarios es un tema de gran relevancia en la discusión regulatoria, ya que la industria bancaria ha frenado el avance de la Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales de la industria cripto, debido a la posibilidad de que las stablecoins puedan asociarse con rendimientos.
Los banqueros han argumentado que tal arreglo podría perjudicar su relación con los depositantes, fundamental para el modelo de negocio de la industria bancaria, donde los fondos depositados financian los préstamos. Analistas de Jefferies incluso indicaron esta semana que el auge de las stablecoins podría traducirse en una fuga de depósitos del 3% al 5% en los próximos cinco años, lo que impactaría en sus ganancias.
Sin embargo, el asesor sobre criptoactivos de la Casa Blanca, Patrick Witt, ha continuado defendiendo a través de publicaciones en la plataforma de redes sociales X que las objeciones a la Ley de Claridad son intentos infundados de bloquear un proyecto de ley importante.
Witt expresó: «La Ley CLARITY debe seguir siendo una legislación pro-innovación». En su publicación más reciente, afirmó: «Los intentos de secuestrar el proceso legislativo y convertirlo en un proyecto de ley anti-competencia son vergonzosos.»
Hill también abordó el argumento de que los clientes podrían mover sus fondos fuera de los bancos y hacia las stablecoins en busca de mayores recompensas, señalando que «un cliente que traslade fondos de una cuenta bancaria a una stablecoin generalmente no retira los fondos del sistema bancario en su conjunto, aunque esto tendría un impacto en la naturaleza y distribución de los depósitos dentro del sistema.»
El presidente de la FDIC indicó también que su agencia está considerando otra posición que la Ley GENIUS no abordó: los depósitos tokenizados. Estos son depósitos bancarios representados como un token programable en una blockchain. Sugerió que dichos depósitos probablemente deban ser considerados como depósitos bajo la ley, «independientemente de la tecnología o el registro utilizado, y por lo tanto, los depósitos tokenizados deberían ser elegibles para el mismo tratamiento regulatorio y de seguro de depósitos que los depósitos no tokenizados.»
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Fuente: www.coindesk.com