La Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC) ha aprobado una solicitud especial de WisdomTree, una destacada gestora de activos, que permite que las acciones de su Fondo Digital del Mercado Monetario del Tesoro se comercialicen a 1 dólar con un intermediario a lo largo del día, sin depender del valor neto de los activos al cierre.

Hasta ahora, los inversionistas del fondo, que opera bajo el símbolo WTGXX, debían realizar transacciones al final del día, lo cual es una práctica estándar en los fondos mutuos tradicionales. La nueva estructura, sin embargo, permite que las operaciones se efectúen las 24 horas del día a través de un corredor que actúa como principal, con liquidación instantánea utilizando tecnología blockchain.

WisdomTree explicó que esta aprobación requirió una exención de la SEC y autorización regulatoria de la FINRA para ampliar las actividades de su filial de corretaje. Con el nuevo modelo, las transacciones se realizan contra el inventario del intermediario en lugar de hacerlo directamente con el fondo, lo que proporciona liquidez continua sin alterar la estructura principal del fondo.

“Esto es una verdadera innovación y mejora en la experiencia del inversionista, y demuestra cómo la blockchain puede servir como un nuevo conjunto de herramientas para los mercados de capitales,” comentó Will Peck, líder de activos digitales de WisdomTree, en una declaración el martes.

Además, WisdomTree presentó un sistema de acumulación continua de dividendos para el fondo, que asigna intereses en función del tiempo que cada cartera ha mantenido las acciones durante el día. Esta función rastrea la actividad de las carteras en la cadena, asegurando que incluso las transferencias a mitad del día no pierdan parte del rendimiento.

La firma planea ofrecer esta funcionalidad primero a instituciones a través de su plataforma Connect, con un posible acceso para el público minorista más adelante a través de su aplicación Prime.

Este cambio representa un paso hacia la tokenización de partes de los mercados de capital. Varias grandes entidades bancarias y gestoras de activos han estado probando sistemas basados en blockchain para emitir y liquidar activos tradicionales, con el objetivo de reducir los tiempos de liquidación y minimizar la fricción operativa. La tokenización se refiere a la representación de instrumentos financieros como tokens digitales en una blockchain, lo que permite que la propiedad se transfiera en casi tiempo real.

Los fondos de mercado monetario respaldados por bonos del Tesoro de EE. UU. han emergido como un caso de prueba clave. Según datos de rwa.xyz, ya circulan más de 10 mil millones de dólares en bonos del Tesoro tokenizados.

En la delantera se encuentra el fondo BUIDL de BlackRock y Securitize, que posee más de 2 mil millones de dólares en valor total bloqueado, una métrica que refleja el valor en dólares de los activos comprometidos con el producto en la cadena. Otras ofertas incluyen productos de la emisora de stablecoins Circle (CRCL) y Ondo Finance.

Con la aprobación de la SEC, WisdomTree se suma a un grupo creciente de empresas que buscan llevar herramientas tradicionales de gestión de efectivo a una infraestructura blockchain, manteniéndose dentro del marco regulatorio existente.

Fuente: www.coindesk.com