La Corporación Federal de Seguro de Depósitos de EE.UU. (FDIC) ha presentado formalmente su estrategia hacia los emisores de stablecoins, en el marco de los requerimientos establecidos por la Ley de Orientación y Establecimiento de Innovación Nacional para las Stablecoins de EE.UU. (GENIUS) aprobada el año pasado.

La propuesta de la FDIC, que busca alinearse con lo que su agencia hermana, la Oficina del Contralor de la Moneda, presentó en febrero, estará disponible para un período de comentarios públicos de 60 días. Esta consulta incluye una extensa lista de 144 preguntas formuladas por la agencia el martes pasado.

La función de la FDIC es supervisar las instituciones de depósitos en EE.UU., y según la Ley GENIUS, su papel consiste en regular a aquellas instituciones que emiten stablecoins desde sus subsidiarias. Para ello, la FDIC ha propuesto estándares en materia de capital, liquidez y custodia para estas empresas, aunque los detalles no se establecerán de forma definitiva hasta que la normativa sea finalizada, lo cual podría tardar varios meses de revisión y redacción de la versión final. Esta es la segunda propuesta relacionada con la Ley GENIUS por parte de la agencia bancaria tras su propuesta de diciembre sobre el proceso de solicitud de emisores.

Como se esperaba, los stablecoins no contarán con el seguro de depósito que las instituciones bancarias ofrecen a las cuentas tradicionales, tal como se detalla en la propuesta.

La propuesta previa de la OCC incluía una sección que generó preocupaciones iniciales entre los expertos en políticas de criptomonedas respecto a cómo la agencia permitiría programas de recompensas gestionados por relaciones con terceros, como intercambios. En este sentido, la FDIC ha afirmado que los emisores no podrán presentar que sus tokens generan intereses o rendimiento «simplemente por mantener o utilizar un stablecoin para pagos», según la presentación del personal, incluso a través de acuerdos con terceros. No obstante, los insiders del ámbito cripto han empezado a sentirse cómodos con que los programas de recompensas bien diseñados no deberían infringir las normas.

La propuesta de la FDIC también sugirió el capital que los emisores deberán mantener para gestionar los riesgos del negocio, además de «un respaldo operacional, separado del requerimiento de capital», basado en los gastos operativos del año anterior.

La agencia también se refirió a «la aplicabilidad del seguro de paso a los depósitos mantenidos como reservas que respaldan stablecoins de pago», proponiendo que «los depósitos tokenizados que satisfacen la definición legal de ‘depósito’ serían tratados de la misma manera» que otros depósitos.

Mientras los reguladores trabajan en la implementación de la Ley GENIUS, algunos de sus detalles están siendo eventualmente modificados por los esfuerzos relacionados con la Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales en el Senado. Un conflicto entre las industrias bancaria y cripto sobre las tenencias de stablecoins que generan rendimiento se ha convertido en un debate que ha durado meses y que los legisladores afirman que están cerca de resolver, aunque el proyecto de ley aún no ha avanzado hacia una audiencia necesaria. El Congreso se reintegrará después de un receso más tarde esta semana.

La OCC, la FDIC y otras agencias involucradas en la implementación de la norma, incluido el Departamento del Tesoro y los reguladores del mercado, enfrentan pocos obstáculos para redactar regulaciones como lo desean los nombrados por los republicanos. La administración del presidente Donald Trump se ha apartado de las prácticas del pasado al no nombrar a ningún demócrata para las numerosas vacantes en las agencias, por lo que no hay demócratas que puedan objetar el lenguaje regulatorio.

Sin embargo, la Ley GENIUS en sí misma recibió un considerable apoyo bipartidista en ambas cámaras del Congreso cuando fue promulgada.

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Fuente: www.coindesk.com