Imaginemos que un inversionista posee una casa en Suiza y una casa de playa en Miami. Tal vez su patrimonio ascienda a unos 10 millones de dólares. Sin embargo, lo que realmente busca en este momento es una línea de crédito para disfrutar de unas vacaciones en las pistas de St. Moritz, asistir al festival de cine de Cannes y realizar algunas mejoras en su yate.
En el ámbito de las finanzas tradicionales, podría dirigirse a su banco y utilizar esos activos como garantía para obtener un préstamo flexibles de corto plazo. Sin embargo, si una parte considerable de su fortuna está invertida en criptomonedas, el proceso se complica mucho más.
Parece que un número creciente de personas extremadamente ricas ha hecho su fortuna en el mundo cripto. Un estudio de Henley & Partners reveló que en 2025, la población global de millonarios en criptomonedas había alcanzado las 241,700, lo que representa un aumento del 40% con respecto al año anterior.
Entonces, ¿cómo utilizan estos inversionistas de criptomonedas su riqueza para complementar su estilo de vida lujoso? Es probable que su banco tradicional no acepte criptomonedas, y si vender esos activos digitales no es una opción, ¿a dónde pueden recurrir?
Aquí es donde entran en juego las sofisticadas estrategias de préstamo de finanzas descentralizadas (DeFi), según Jerome de Tychey, fundador de Cometh, una plataforma que facilita el uso de DeFi para negocios y que recientemente obtuvo una de las pocas licencias de Mercados de Cripto Activos (MiCA) en Francia.
Para un inversionista versado en criptomonedas, podría simplemente enviar sus tokens de ether a una plataforma de préstamos como Aave y retirar stablecoins. Sin embargo, para alguien que ha construido su fortuna simplemente comprando criptomonedas y viendo cómo aumentan su valor, y que no está familiarizado con el proceso de DeFi, puede resultar confuso, explicó de Tychey.
“Esto sigue siendo un poco complicado y sofisticado para el profano, así que típicamente nosotros ayudamos a oficinas familiares que tienen un buen monto de cripto y necesitan una línea de crédito”, comentó en una entrevista durante la conferencia de cripto CfC St. Moritz.
En su día a día, los clientes adinerados suelen recurrir a préstamos con garantía, conocidos también como préstamos Lombard, para asegurarse préstamos contra sus activos. Estos préstamos flexibles, de corto plazo, se respaldan con la promesa de activos como acciones, bonos o carteras de inversión. Proporcionan a los prestatarios acceso rápido a efectivo sin necesidad de vender sus inversiones, evitando así el impuesto sobre las ganancias de capital y manteniendo beneficios como los dividendos.
Generalmente, estos clientes cuentan con patrimonios de decenas o cientos de millones de dólares, y su objetivo es mantener la estabilidad de sus activos al tiempo que financian su estilo de vida y gastos al costo más bajo posible.
De Tychey, quien también es fundador de la Conferencia de la Comunidad de Ethereum (EthCC), menciona que su empresa incorpora un componente DeFi que podría involucrar bitcoin en Aave, USDC en Morpho, o proporcionar liquidez de ether a BTC en Uniswap, por ejemplo.
Préstamos DeFi vs TradFi
El uso de activos en criptomonedas para obtener préstamos también presenta ventajas, como un proceso de otorgamiento de préstamos más ágil. Por ejemplo, un préstamo respaldado por bitcoin puede procesarse en tan solo 30 segundos en algunas plataformas, mientras que un préstamo Lombard, que utiliza activos tradicionales como garantía, podría demorar hasta 7 días en un banco privado.
Además, los préstamos tradicionales requieren verificaciones de crédito y declaración de impuestos, mientras que los préstamos DeFi son permissionless (donde el código es la ley y no importa quién sea el prestatario en algunas plataformas), lo que añade un nivel de anonimato atractivo para quienes lo buscan.
No obstante, también conllevan algunos riesgos. Por ejemplo, los préstamos en criptomonedas dependen del riesgo de contraparte y pueden ser más volátiles según el precio del activo digital. Si el precio de un activo digital cae repentinamente, el smart contract podría liquidar automáticamente la garantía del prestatario.
Sin embargo, todo se reduce a usar el activo en criptomonedas de un inversionista para asegurar un préstamo mediante un proceso más rápido y fluido, en lugar de acudir a un banco tradicional, donde las criptomonedas podrían no ser consideradas un activo para pedir prestado.
‘Tradfi-cación de DeFi’
Tras obtener la licencia MiCA en Francia, Cometh también está trabajando en formas de aplicar estrategias DeFi para acciones, bonos y derivados utilizando sus números de identificación internacional de valores (ISIN).
Para acceder a financiamientos utilizando acciones de Tesla, por ejemplo, los códigos basados en ISIN deben estar en un fondo dedicado, explicó de Tychey.
“Estamos explorando estos enfoques a través de productos de deuda privada dedicados a los que cualquiera con una cuenta de títulos puede acceder. Así que ese es un modo de realizar la tokenización, de la manera opuesta; realmente es una especie de ‘tradfi-cación’ de DeFi,” concluyó de Tychey.
Fuente: www.coindesk.com