Las finanzas descentralizadas (DeFi), una tecnología financiera emergente que tiene como objetivo eliminar intermediarios en las transacciones financieras, ha abierto múltiples vías de ingresos para los inversores. La agricultura de rendimiento (Yield Farming) es una de esas estrategias de inversión en DeFi. Implica prestar o apostar sus monedas o tokens de criptomonedas para obtener recompensas en forma de tarifas de transacción o intereses. Esto es algo similar a ganar intereses de una cuenta bancaria; técnicamente está prestando dinero al banco. Yield Farming puede ser más riesgosa, volátil y complicada, a diferencia de poner dinero en un banco.
Yield Farming implica mover las criptomonedas a través de diferentes mercados. También hay un elemento de «farmeo» de rendimiento en el que la estrategia se vuelve menos efectiva cuando más personas la conocen. Pero el Yield Farming es actualmente el motor de crecimiento más importante del sector DeFi, lo que lo ayuda a expandirse de una capitalización de mercado de $ 500 millones a $ 10 mil millones solo en 2020.
¿Como funciona el Yield Farming?
En pocas palabras, es una oportunidad de ingresos al prestar sus tokens a través de una aplicación descentralizada (dApp). Los préstamos se realizan a través de contratos inteligentes sin intermediarios ni intermediarios.
El fondo común de liquidez impulsa un mercado donde cualquiera puede prestar o pedir prestado tokens. El uso de estos mercados genera tarifas por parte de los usuarios, y las tarifas se utilizan para pagar a los proveedores de liquidez por apostar sus propios tokens en el grupo. La mayor parte del Yield Farming se lleva a cabo en la plataforma ethereum. Es por eso que las recompensas son un tipo de token ERC-20.
Si bien los prestamistas pueden usar los tokens como lo deseen, la mayoría de los prestamistas actualmente son especuladores que buscan oportunidades de arbitraje aprovechando las fluctuaciones del token en el mercado.
¿Como se popularizo el Yield Farming?
El auge en la práctica del yield farming se puede atribuir al lanzamiento del token COMP, un token nativo del ecosistema Compound Finance. Los tokens nativos permiten a los titulares participar en un protocolo DeFi. Los tokens a menudo se distribuirán algorítmicamente con incentivos de liquidez para lanzar una Blockchain descentralizada. Esto brinda a los agricultores de rendimiento potencial un incentivo para proporcionar liquidez en un fondo común.
Algunas de las plataformas de Yield Farming más populares son Aave, Compound, Uniswap, Sushiswap, Curve Finance.
¿Cómo se calculan los rendimientos del Yield Farming?
El rendimiento estimado en el proceso de cultivo de rendimiento se calcula en términos de rendimiento porcentual anual (APY). Es la tasa de rendimiento que obtiene el usuario durante un año. El interés compuesto también se incluye en el cálculo del APY.
¿Cuáles son los riesgos de la agricultura de rendimiento?
El robo y los fraudes cibernéticos son preocupaciones importantes más allá de los riesgos regulatorios a los que están sujetos la mayoría de los activos digitales debido a la falta de políticas concretas con respecto a las criptomonedas en todo el mundo.
Todas las transacciones involucran activos digitales que utilizan el software como almacenamiento. Los piratas informáticos pueden ser expertos en encontrar vulnerabilidades y explotaciones en el código del software para robar fondos. Y luego, está la volatilidad de los tokens. Históricamente, se ha sabido que los precios de las criptomonedas son volátiles. La volatilidad también puede ser en ráfagas cortas, por lo que el precio de un token puede aumentar o cobrar cuando está bloqueado en el fondo de liquidez. Esto podría generar ganancias o pérdidas no realizadas, y podría resultar en una mejor situación si hubiera mantenido sus monedas disponibles para comerciar.
Los contratos inteligentes en las plataformas DeFi tampoco son tan infalibles como parecen. Los equipos pequeños con presupuestos limitados crean muchos de estos protocolos DeFi emergentes. Esto puede aumentar el riesgo de errores de contratos inteligentes en la plataforma.