Puntos clave:
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Los inversores abandonaron el oro y los bonos en busca de liquidez, impulsados por el aumento de los precios del petróleo debido a la guerra y la inflación que exigieron una postura defensiva en el mercado.
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El aumento de los rendimientos y una probabilidad del 20% de un incremento en las tasas de interés indican un panorama complicado, dejando a Bitcoin vulnerable en medio del creciente endeudamiento de Estados Unidos.
Bitcoin (BTC) volvió a probar el nivel de soporte de $67,500 el lunes, justo cuando los precios del oro experimentaron la corrección más pronunciada en más de 50 años. Los temores sobre una guerra prolongada en Irán y el impacto inflacionario de los precios del petróleo por encima de $85 llevaron a los inversores a reducir su exposición al riesgo.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. también sufrieron un desplome durante este periodo, lo que sugiere que los operadores construyeron posiciones en efectivo de manera agresiva. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 5 años alcanzaron un 4.10%, la cifra más alta en nueve meses, mientras los inversores clamaban por mejores retornos. Con el S&P 500 tocando su punto más bajo en más de seis meses el lunes, las evidencias apuntan a una carrera general hacia la liquidez.
El efectivo es rey ante la incertidumbre económica; Bitcoin se enfrenta a más caídas
Los inversores parecían estar aumentando sus reservas de efectivo, ya sea para cubrir pérdidas recientes o para prepararse ante futuros descensos en los mercados de riesgo.
La guerra en Irán hizo que los precios del petróleo superaran los $90, creando presión inflacionaria. El Wall Street Journal informó que EE. UU. planeaba desplegar aproximadamente 3,000 tropas en el Medio Oriente para contrarrestar la influencia de Irán sobre el estrecho de Ormuz. Parte de la caída en los precios del oro probablemente esté relacionada con las expectativas decrecientes sobre un alivio en la política monetaria estadounidense en el corto plazo.
Los futuros del mercado de bonos mostraron que la probabilidad implícita de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) suba las tasas de interés para julio aumentó al 20.5%, comparado con 0% solo una semana antes. Los inversores anticipaban un enfriamiento en el mercado laboral, ya que las altas tasas de interés seguían reduciendo los incentivos para la expansión corporativa.
Las acciones tecnológicas caen; la inflación afecta a los consumidores
Legisladores estadounidenses debatieron sobre un financiamiento adicional de $200 mil millones para respaldar la guerra en Irán, según el Washington Post. Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional de EE. UU., declaró que ya se habían gastado $12 mil millones. Los legisladores no autorizaron la guerra, y el Congreso mostró un creciente descontento con la estrategia militar, según la AP.
Mientras tanto, la deuda nacional de EE. UU. superó los $39 billones, lo que empujó aún más a los consumidores hacia una crisis del costo de vida. Surgió el temor a inversiones especulativas excesivas en el sector de la inteligencia artificial, después de que Reuters informara que OpenAI, creador de ChatGPT, ofreció a las firmas de capital privado un retorno mínimo garantizado del 17.5%, mientras la compañía sigue siendo en gran medida no rentable.
Algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo experimentaron pérdidas del 10% o más durante las últimas seis semanas, incluidos Google (GOOG US), Meta (META US) e IBM (IBM US). Por lo tanto, a pesar de la fuerte corrección en los precios del oro, los operadores temen cada vez más los riesgos de recesión o un aumento en la inflación por encima de los rendimientos de renta fija del 4%.
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La combinación de la caída de los precios de las acciones y la presión inflacionaria persistente explica por qué los inversores buscaban agresivamente la seguridad de posiciones en efectivo.
A pesar de los favorables métricas onchain de Bitcoin, las condiciones macroeconómicas más amplias continúan siendo desfavorables para un impulso alcista sostenible. La caída en los precios del oro, mientras los inversores vendían bonos del Tesoro de EE. UU., sirve como un signo de aversión al riesgo. Las probabilidades de una nueva prueba en $66,000 siguen siendo una amenaza seria, al menos hasta que la inflación y los gastos de guerra mantengan la política monetaria estadounidense ajustada por un período más prolongado.
Fuente: cointelegraph.com