Resumen
- ARK Invest reporta una caída de $300 mil millones en el valor de las acciones de software debido a que modelos de IA como GPT-5.3 erosionan las barreras tradicionales del software.
- La firma interpreta los $59 mil millones en pérdidas de las automotrices Stellantis, VW, GM y Ford como una retirada del futuro del sector eléctrico.
- Un laboratorio autónomo de OpenAI-Ginkgo redujo los costos de experimentación en biotecnología en un 40%, marcando una nueva frontera para la IA.
ARK Investment Management, liderado por Cathie Wood, sostiene que el mundo está a las puertas de un auge en los gastos de capital que no se fundamenta en la infraestructura tradicional, sino en la inteligencia artificial.
En un informe publicado el lunes, la firma delineó tres tendencias aceleradas: el lanzamiento de modelos de IA más potentes, una retirada estratégica de los fabricantes de automóviles tradicionales respecto a los vehículos eléctricos, y una revolución en la convergencia de la IA, la robótica y la biología.
Este optimismo se ve reflejado cada vez más en los gigantes de Wall Street, como Goldman Sachs, que ha elevado su pronóstico de gasto en IA para 2026 a $527 mil millones, observando que el gasto en hiperescalado supera notablemente las expectativas anteriores.
Los hiperescaladores—Google Cloud, AWS y Microsoft Azure—son proveedores masivos de servicios en la nube que facilitan la escalabilidad de computación, almacenamiento y otros servicios relacionados con la IA.
El informe establece que los enormes desembolsos de capital anunciados por gigantes tecnológicos como Amazon y Google no deben verse como una amenaza a las ganancias a corto plazo, sino como el combustible para una próxima ola de productividad que podría transformar industrias enteras.
El Informe Global 2026 de BlackRock refuerza esta idea, describiendo un cambio en el que los enormes balances de un puñado de titanes tecnológicos son ahora lo suficientemente grandes como para influir en el PIB nacional y la liquidez del mercado en general.
“Escalar la frontera de la IA requerirá una inversión enorme en infraestructura”, comentaron los analistas de ARK en su informe, destacando que las previsiones de gastos de capital de Google y Amazon la semana pasada estaban “significativamente por encima de las expectativas del consenso”.
“La aceleración de la inversión refleja tanto la preparación para el futuro como el riesgo de sobrecomprometer capital a resultados inciertos”, dijo Ryan Yoon, analista senior de Tiger Research en Seúl, a Decrypt. “Después de la burbuja de las puntocom, Google fue la primera gran empresa tecnológica en emitir un bono a 100 años… Un aumento en la deuda efectivamente anticipa expectativas futuras. Esta dinámica requiere una prueba sostenida de visibilidad de ganancias. En este ciclo, la cuestión crítica es si los agentes de IA y los sistemas autónomos pueden traducir la inversión en contribuciones significativas a los ingresos”.
Avances en Innovación
La investigación indica una serie de actividades recientes que subrayan el ritmo del cambio, incluida la liberación de GPT-5.3-Codex por parte de OpenAI, que afirma ser el primer modelo que se ayudó a capacitar a sí mismo, junto con una nueva plataforma empresarial llamada Frontier y los plugins de código abierto de Anthropic para su agente Claude Cowork.
Los analistas de ARK señalaron que la caída en los costos de programación, impulsada por estos modelos avanzados, provocó una disminución de aproximadamente $300 mil millones en el valor de mercado de las acciones de software en EE.UU., ya que los inversores temían que las barreras tradicionales del software estuvieran erosionándose.
“La IA continúa atrayendo más capital mientras los inversores mantienen una visión optimista de un crecimiento futuro, a pesar de las señales de advertencia sobre la saturación en las inversiones y los desarrollos del mercado”, comentó Nick Ruck, director de LVRG Research, a Decrypt. “Permanecemos optimistas a largo plazo, ya que las instituciones siguen integrándose más en la industria, aunque podríamos esperar una corrección en algún momento del futuro”.
Los analistas de mercado han denominado esto la «SaaS-pocalipsis», debido a que las «barreras» del software empresarial tradicional están siendo erosionadas por herramientas nativas de IA que pueden construir y iterar con costos marginales prácticamente nulos.
Mientras el CapEx en IA sigue en aumento, ARK destacó una divergencia en el sector automotriz, con múltiples pérdidas relacionadas con vehículos eléctricos que suman $59 mil millones entre Stellantis, Volkswagen, General Motors y Ford.
Esta retirada ocurre en medio de mercados globales enfrentando una fricción de tasas «más altas por más tiempo» ante un panorama macroeconómico y geopolítico en deterioro. Algunos de estos factores incluyen la crisis de bonos de Japón, el desplome de 12 meses del dólar estadounidense, la guerra entre Rusia y Ucrania, la postura agresiva de China hacia Taiwán y el reciente ataque de EE.UU. a Venezuela.
¿Biotecnología: La Próxima Frontera?
El análisis 2026 de JP Morgan sugiere que mientras las empresas tradicionales recortan costos para proteger sus dividendos, los líderes integrados en IA están aprovechando la desaceleración para ampliar su ventaja competitiva a través de la integración vertical.
La convergencia más prometedora, según ARK, está ocurriendo en biotecnología.
La firma destacó una nueva colaboración entre OpenAI y Ginkgo Bioworks para crear un laboratorio robótico autónomo para el descubrimiento de fármacos.
Este sistema utiliza IA para diseñar experimentos, robots para llevar a cabo esos experimentos y luego retroalimenta los datos en los modelos de IA —un ciclo cerrado que opera sin intervención humana.
La tesis general de ARK, tal como se expone en su informe sobre las grandes ideas para 2026, es que los “cientos de miles de millones de dólares invertidos en infraestructura de IA probablemente generarán retornos significativos a largo plazo gracias a las enormes ganancias de productividad que creemos que la IA proporcionará en todas las industrias.”
La firma considera que el actual CapEx no es un costo, sino un anticipo para ese futuro transformador.