Resumen
- La industria de criptomonedas de India está exigiendo alivio fiscal a medida que se acerca el Presupuesto de la Unión, advirtiendo que los altos impuestos a las transacciones han llevado el comercio al extranjero.
- Cerca del 75% del volumen de criptomonedas en India ahora fluye a través de plataformas extranjeras, según KoinX, lo que menoscaba la liquidez y la supervisión interna.
- Los grupos de la industria están instando a una reducción en el TDS, a permitir compensaciones por pérdidas y a una regulación más clara para traer la actividad de vuelta al país.
Con el próximo Presupuesto de la Unión, los formuladores de políticas en India enfrentan la presión de reevaluar el marco fiscal punitivo sobre criptomonedas, ya que la fuga de capital hacia plataformas extranjeras plantea interrogantes sobre la pérdida de ingresos fiscales y el debilitamiento de la supervisión regulatoria.
Los usuarios indios de criptomonedas ejecutan cerca del 75% de su volumen fuera del país, alrededor de $6.1 mil millones (₹51,252 crore), con solo un 27.33% quedando en plataformas locales, según un informe de KoinX, plataforma de impuestos sobre criptomonedas.
La Ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, se prepara para presentar su noveno presupuesto consecutivo el domingo, un hito en más de dos décadas, mientras la industria de criptomonedas espera alivio ante un régimen fiscal que ha devastado los volúmenes de comercio interno y ha desplazado la actividad a los intercambios extranjeros a los que se accede mediante VPNs.
A pesar de liderar en adopción de criptomonedas a nivel base según cifras de Chainalysis, el enfoque de India, caracterizado por altos impuestos y escasas políticas, ha creado un limbo regulatorio que contrasta con los marcos estructurados que están surgiendo en toda Asia.
«El ecosistema de VDA de India está en una etapa crucial, con una creciente adopción en todo el país; sin embargo, el actual marco fiscal presenta desafíos para los participantes minoristas al gravar las transacciones sin reconocer las pérdidas, creando fricción en lugar de equidad,» afirmó Ashish Singhal, cofundador de la bolsa de criptomonedas CoinSwitch, en Decrypt.
Las tres solicitudes principales para el Presupuesto 2026 incluyen la racionalización fiscal mediante “reducción del Impuesto Sobre la Renta (TDS) y autorización de compensaciones por pérdidas; un mecanismo regulatorio para el sector; y la promoción de la adopción de blockchain, tanto autorizada como no autorizada,” comentó Dilip Chenoy, Presidente de la Asociación Bharat Web3, a Decrypt.
El martillo fiscal de 2022
En febrero de 2022, el gobierno anunció un impuesto del 30% sobre los ingresos de criptomonedas, sin deducciones ni exenciones.
«No se permitirá deducción por ningún gasto o asignación al calcular tales ingresos, salvo el costo de adquisición,» observó Sitharaman en su presentación del Presupuesto 2022.
La ministra especificó que la donación de activos digitales virtuales sería gravada en el extremo del receptor, mientras que las pérdidas no podrían compensarse con ningún otro ingreso. Los inversores no podían mostrar pérdidas por caídas en los precios o incidentes de hackeo para compensar la tributación de las ganancias.
El 1% del TDS ha golpeado a los traders de alta frecuencia y a los proveedores de liquidez que operan con márgenes reducidos, haciendo que sus modelos de negocio sean insostenibles en plataformas nacionales.
El régimen se endureció en el Presupuesto de la Unión 2025, cuando las ganancias ocultas en criptomonedas fueron incluidas en la Sección 158B de la Ley del Impuesto sobre la Renta, permitiendo auditorías retrospectivas de transacciones hasta 48 meses.
Los inversores que no informaron ganancias enfrentan una sanción del 70% sobre los impuestos no pagados.
Racionalización, No Retiro
Una encuesta a nivel nacional realizada por CoinSwitch reveló un profundo descontento con el actual marco fiscal de criptomonedas.
Casi el 66% de los 5,000 participantes consideran que el régimen fiscal es injusto, con un 53% lo describiendo como «muy injusto,» y alrededor del 59% informa haber reducido su participación debido a la tributación, según el informe.
Más del 80% buscan cambios en el próximo Presupuesto de la Unión, un 48% desean un tipo impositivo inferior al 30%, un 18% quiere la capacidad de compensar pérdidas, un 16% desea una reducción en el TDS, y un contundente 61% prefiere que la tributación de criptomonedas sea similar a la de acciones o fondos de inversión.
«Una reducción en el TDS de las transacciones de VDA del 1% al 0.01% podría mejorar la liquidez, facilitar el cumplimiento y aumentar la transparencia, preservando al mismo tiempo la trazabilidad de las transacciones,” comentó Singhal, añadiendo que elevar el umbral del TDS a aproximadamente $5,444 (₹5 lakh) podría proteger a los minoristas de soportar una carga impositiva desproporcionada.
Mientras tanto, CA Sonu Jain, director de riesgo y cumplimiento de 9Point Capital, afirmó a Decrypt que la estructura actual ha “fallado en sus dos objetivos de rastrear transacciones y desalentar la especulación.”
«En cambio, ha resultado en una migración casi completa de la actividad de VDA a plataformas extranjeras, donde las transacciones no son efectivamente rastreables ni reguladas bajo la ley india,» dijo Jain.
«Irónicamente, la carga de cumplimiento ha recaído desproporcionadamente sobre los contribuyentes cumplidores que continuaron utilizando plataformas reguladas, y estos usuarios han enfrentado un aumento en los avisos fiscales, escrutinios y acciones de cumplimiento, lo que ha creado una percepción de desconfianza hacia los contribuyentes honestos,» afirmó.
«Lo que India necesita en este momento es un marco fiscal justo y basado en la confianza. Las criptomonedas son una nueva clase de activos, y sin confianza entre los contribuyentes y la Hacienda, la aplicación seguirá siendo ineficaz y contraproducente,» agregó.
Jain abogó por revisar cómo se tratan las pérdidas de criptomonedas bajo la Sección 115BBH, señalando que deberían alinearse con la tributación de acciones y valores.
También sugirió sustituir el 1% del TDS por sistemas de reporte basados en información, como la Declaración de Transacciones Financieras, que ya se utilizan en los mercados de capitales.
“Un marco regulatorio formal, al menos para la protección del consumidor y la rendición de cuentas de las plataformas, es esencial para restaurar la confianza, llevar la actividad de regreso al país y mejorar el cumplimiento fiscal a largo plazo,” añadió.
Aishwary Gupta, Jefe Global de Pagos y RWAs en Polygon Labs, comentó a Decrypt que la industria busca “un reajuste de políticas pragmático que equilibre la innovación con salvaguardias.”
También señaló la reducción del TDS como una posible palanca, coincidiendo con la opinión de Singhal de que podría aliviar las restricciones de liquidez y disminuir los incentivos para el comercio offshore.
Se afirmó que existe un fuerte caso para “revisar el impuesto fijo del 30% sobre las ganancias de criptomonedas y permitir compensaciones por pérdidas,” argumentando que esto acercaría los activos digitales virtuales al tratamiento fiscal de los activos financieros tradicionales.
Aparte de las preocupaciones fiscales, la verdadera prioridad es la claridad regulatoria, agregó Gupta, instando a India a apoyar los pagos en stablecoin y la tokenización de activos bajo los marcos existentes de pagos y valores en lugar de reglas específicas para criptomonedas.
Fallos en la Aplicación
A principios de este mes, las autoridades fiscales presentaron preocupaciones al comité parlamentario de finanzas, citando desafíos de aplicación que incluyen transferencias sin fronteras, direcciones seudónimas y transacciones fuera de los canales bancarios regulados, según un informe de Times of India.
«El Ministerio de Finanzas quiere frenar la descentralización, los sistemas enfocados en la privacidad y los intercambios offshore; la FIU y el Departamento de Impuestos están en la misma sintonía,» indicó una fuente a Decrypt en ese momento.
Divergencia Global
La postura punitiva de India contrasta con otras grandes economías y jurisdicciones asiáticas como Japón y Hong Kong que han avanzado hacia regímenes de licencias estructuradas para atraer negocios de activos digitales.
Ajay Seth, Secretario de Asuntos Económicos de India, reconoció a principios del año pasado que India está reconsiderando su postura sobre criptomonedas tras importantes cambios globales.
Sin embargo, el documento de discusión sobre activos digitales, originalmente programado para ser publicado en septiembre de 2024, sigue retrasado.
«El riesgo político más profundo es que la oposición sostenida sin un camino regulatorio paralelo empuje la innovación, el capital y el talento al extranjero, dejando a India como un consumidor y recaudador de impuestos de la actividad criptográfica en lugar de establecer las pautas,» advirtió Raj Kapoor, fundador y CEO de la India Blockchain Alliance, en declaraciones anteriores a Decrypt.
A pesar de haber recaudado aproximadamente $5.2 millones (₹437.43 crores) a través de la tributación de criptomonedas, India carece de marcos regulatorios significativos para proteger a los usuarios o fomentar la innovación.
A medida que Sitharaman se prepara para presentar el Presupuesto de la Unión 2026, la industria de criptomonedas mantiene la esperanza, aunque con cautela, de que el gobierno reconozca las fallas estructurales y considere reformas que equilibren los ingresos con la protección de inversores y la competitividad de los mercados de criptomonedas en el país.
Fuente: decrypt.co