Por qué las apuestas bajistas y los flujos de ETF pueden desatar un rally

Puntos clave:

• El Bitcoin alcanzando los $72,000 liquidaría $2.5 mil millones en posiciones cortas, lo que podría aplastar a los osos que están sobreapalancados.

• La guerra en Irán y los altos precios del petróleo ejercen presión sobre el BTC, pero un alto el fuego o flujos de ETF podrían desencadenar una rápida recuperación.

$2.5 mil millones en posiciones cortas en riesgo si BTC llega a $72,000

El Bitcoin (BTC) ha enfrentado dificultades para alcanzar nuevos máximos desde que intentó recuperar el nivel de $75,000 el 17 de marzo.

Las apuestas bajistas en futuros de Bitcoin han aumentado a medida que la guerra en Irán ha llevado los precios del petróleo a sus niveles más altos desde junio de 2022. Sin embargo, dos eventos podrían catapultar al Bitcoin a $72,000 en las próximas semanas y cimentar una tendencia alcista sostenible.

De acuerdo con estimaciones de Coinglass, un total de $2.5 mil millones en posiciones cortas en futuros de Bitcoin se liquidarían si el Bitcoin sube apenas un 7.5% hasta $72,000 desde el nivel actual de $67,100.

Los osos de BTC se benefician de las ventas de mineros y de un S&P 500 débil

Los osos han estado acumulando posiciones cortas desde el 25 de marzo, cuando Irán supuestamente se negó a negociar un alto el fuego. La presión adicional de venta surgió cuando MARA Holdings (MARA US) anunció que vendió 15,133 BTC el 26 de marzo. El minero de Bitcoin que cotiza en bolsa decidió centrarse en la computación de IA y reducir sus tenencias de Bitcoin para saldar deudas.

Después de alcanzar un pico cercano a los 7,000 puntos el 28 de enero, el S&P 500 cayó un 10% para el 30 de marzo. Los inversores temen los riesgos de recesión debido a que los bancos centrales tienen menos margen para reducir las tasas de interés por el aumento de la inflación.

Los precios del petróleo han aumentado más del 70% desde que comenzó la guerra en Irán a finales de febrero, lo que eleva los costos logísticos y reduce el gasto del consumidor.

Los traders están valorando en un 89% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés estables hasta septiembre, con un 5% de probabilidades de un aumento al 4%.

En marzo, los futuros de bonos mostraron lo contrario, con un 79% de probabilidades de recortes en las tasas. Es probable que los rendimientos de las inversiones de renta fija sigan siendo atractivos por más tiempo.

Mientras tanto, la confianza entre los osos de Bitcoin ha aumentado, como lo indica la tasa de financiamiento negativa en los contratos de futuros perpetuos.

En condiciones de mercado neutral, las positividad largas suelen pagar para mantener abiertas sus posiciones, lo que provoca que este indicador oscile entre el 5% y el 10% para compensar los costos de capital.

Las tasas de financiamiento negativas indican una falta de demanda por apuestas alcistas apalancadas y una posible sobreconfianza por parte de los osos.

Un alto el fuego o debilidad económica podrían impulsar el Bitcoin

Si bien es imposible predecir el resultado de la guerra en Irán, un acuerdo de alto el fuego podría generar un sentimiento alcista y tomar por sorpresa a los osos.

El Bitcoin saltó de $69,150 a $74,900 durante los cinco días que finalizaron el 16 de marzo, después de que los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin en Estados Unidos vieron $1.5 mil millones en flujos netos en dos semanas. Si los flujos de ETF se reanudan, el Bitcoin también podría recuperar el nivel de $72,000.

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El presidente de EE. UU., Donald Trump, ha solicitado al Congreso que aumente el gasto en defensa a $1.5 billones, de acuerdo con una propuesta de presupuesto para 2027 publicada el viernes. Estos planes incluyen un recorte del 10% en otras áreas para compensar los gastos militares.

Trump reportedly mencionó en un evento privado en la Casa Blanca el miércoles: “Estamos luchando guerras. No podemos cuidar de la guardería,” según CNBC.

Si la economía de EE. UU. pierde impulso o si las redenciones de crédito privado continúan presionando el mercado, es probable que los inversores busquen refugios alternativos.

Por consiguiente, el atractivo del Bitcoin aumentaría, ya que actualmente se negocia un 47% por debajo de su máximo histórico. Así, un repunte hacia los $72,000 podría ocurrir independientemente de la duración de la guerra en Irán.