Theo Aprovecha Futuros de Oro para Moneda Estable con Rendimiento en Medio de Recaudación de $100 Millones

Los precios del oro han fluctuado en medio de la guerra en curso entre EE. UU. e Israel con Irán, pero la plataforma de tokenización Theo anunció el martes que la experimentación con este metal precioso continúa a buen ritmo.

La firma ha logrado recaudar 100 millones de dólares para ofrecer thUSD, un «stablecoin impulsado por oro», según un comunicado de prensa. A diferencia de la mayoría de los stablecoins respaldados por efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU., Theo afirmó que thUSD no estará entre ellos.

En su lugar, thUSD buscará alcanzar la paridad con el dólar estadounidense basada en reservas de thGOLD, un token introducido por Theo en enero. Este token, que también genera rendimiento, está respaldado por acuerdos de préstamo garantizados entre Theo y comerciantes de oro, como Mustafa Gold en Singapur.

De este modo, Theo indicó que thUSD generará rendimiento a partir de dos fuentes independientes. Al acuñar thUSD, la empresa planea simultáneamente vender en corto futuros de oro a través de plataformas como el CME, apostando a una disminución del metal precioso para mitigar la exposición.

Al mantener una posición larga a través de thGOLD mientras se vende en corto futuros de oro, Theo busca capturar la diferencia entre el precio al contado del activo y el precio de futuros, conocido como un trade de cash-and-carry. Cuando Theo
reveló
una ronda de financiamiento de 20 millones de dólares el año pasado, la firma afirmó que utilizaría el capital para traer estrategias de trading de nivel Wall Street a los inversores comunes.

El Chief Investment Officer de Theo, Iggy Ioppe, comentó a
Decrypt
que la empresa planea vender en corto futuros de oro en emprendimientos nativos de criptomonedas, incluyendo Binance y el intercambio descentralizado
Hyperliquid
. Estimó que esta disposición podría entregar rendimientos anuales del 10% en condiciones favorables.

A pesar de que empresas como Theo están experimentando con activos como el petróleo y
bienes raíces
, Ioppe afirmó que la firma con sede en Nueva York se ha mantenido centrada en los activos tradicionales. El producto central de la empresa, thBIll, se lanzó el pasado julio como un fondo de mercado monetario tokenizado.

“Estamos en un mercado bajista para las criptomonedas ahora”, dijo Ioppe. “Estamos comenzando con activos de menor riesgo, ya sea T-bills o oro. Estas son cosas en las que se invierte cuando no se tiene una perspectiva optimista, así que hay una gran demanda ahora en la cadena.”

Ioppe indicó que comerciantes de oro como Mustafa se han beneficiado de thGOLD, ya que el token les permite continuar fabricando bienes sin estar completamente expuestos a los precios del oro.

“Para ellos, es una cobertura,” explicó. “Pueden ceñirse a su negocio de producir joyas y venderlas, y eso hace que su negocio sea mucho más predecible.”

Desde principios de este mes, los precios del oro han retrocedido desde máximos históricos de 5,300 dólares por onza. Sin embargo, aún han aumentado alrededor del 67% en el último año, según
Yahoo Finance
.

Hasta ahora, el mercado del oro tokenizado ha estado dominado por emisores de stablecoin como Tether y Paxos. El lunes, el Tether Gold y el PAX Gold fueron valorados en aproximadamente 2.75 mil millones de dólares y 2.5 mil millones de dólares, respectivamente, según
CoinGecko
.

En el contexto de las finanzas descentralizadas, o
DeFi
, thUSD está destinado a ser compatible con protocolos de préstamo como Morpho que apoyan representaciones digitales de activos del mundo real. Aún así, los inversores en los productos de Theo necesitan registrarse, proporcionando información personal para una lista blanca.

“Puedes acceder desde 200 países,” afirmó. “Una vez que el token está en la cadena, entonces es sin permisos en DeFi, que es nuestra estrella polar.”