El World Liberty Financial Token (WLFI), un token de gobernanza DeFi vinculado a la familia Trump, podría haber anticipado un colapso significativo en el mercado horas antes de que Bitcoin experimentara una caída, según un nuevo análisis del proveedor de datos Amberdata.
El informe examina la actividad comercial del 10 de octubre de 2025, cuando aproximadamente $6.93 mil millones en posiciones de criptomonedas con apalancamiento fueron liquidadas en menos de una hora. En ese periodo, Bitcoin (BTC) cayó cerca del 15% y Ether (ETH) perdió aproximadamente un 20%, mientras que otros tokens más pequeños se desplomaron hasta un 70%.
Amberdata detectó que el WLFI comenzó una notable caída más de cinco horas antes de que el mercado en general se desplomara. En ese momento, Bitcoin aún cotizaba cerca de $121,000 y no mostraba signos inmediatos de estrés.
“Un margen de cinco horas es difícil de desestimar como una mera coincidencia”, comentó Mike Marshall, autor del informe, a Cointelegraph. “Esa duración es lo que distingue una advertencia realmente útil de un artefacto estadístico”, añadió.
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Anomalías de WLFI antes de la venta masiva
Los investigadores analizaron tres patrones inusuales, incluyendo un aumento en la actividad comercial, una divergencia pronunciada con respecto a Bitcoin y un apalancamiento extremo, para determinar si WLFI había señalado estrés antes del desplome del mercado.
El volumen horario de WLFI aumentó a aproximadamente $474 millones, lo que equivale a 21.7 veces su nivel normal, pocos minutos después de noticias políticas relacionadas con aranceles. Por otro lado, las tasas de financiación de los futuros perpetuos de WLFI alcanzaron alrededor del 2.87% cada ocho horas, equivalente a un costo de préstamo anualizado cercano al 131%.
El estudio no afirma que haya ocurrido un comercio con información privilegiada. En cambio, argumenta que la estructura de los mercados de criptomonedas puede hacer que ciertos activos tengan más importancia de lo que su tamaño sugiere.
Según el informe, la base de tenedores de WLFI está concentrada entre participantes políticamente conectados, en contraste con la propiedad más distribuida de Bitcoin. Marshall señaló que el patrón comercial parecía “específico del instrumento”, lo que significa que la actividad estaba enfocada en WLFI en lugar de extenderse a todo el complejo de criptomonedas.
“Si esto fuera un análisis superior (participantes sofisticados que leen los titulares de los aranceles más rápido y sacan mejores conclusiones), esperarías que eso se reflejara más ampliamente”, indicó. “Lo que realmente vimos fue actividad concentrada en WLFI primero.”
El momento es notable. El volumen de comercio se aceleró aproximadamente tres minutos después de las noticias públicas sobre los aranceles. Marshall comentó que tal rapidez sugiere una ejecución preparada en lugar de comerciantes minoristas interpretando titulares en tiempo real.
El vínculo entre WLFI y la caída más amplia del mercado se reduce al apalancamiento. Muchas plataformas de trading de criptomonedas permiten a los traders utilizar varios activos como garantía para posiciones prestadas. Cuando WLFI cayó drásticamente, el valor de esa garantía se redujo, forzando a los traders a vender activos líquidos como Bitcoin y Ether para cubrir sus posiciones. Estas ventas hicieron que los precios bajaran aún más y provocaron más liquidaciones en todo el mercado.
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WLFI reaccionó más rápido que Bitcoin ante el estrés
Los datos de Amberdata muestran que la volatilidad realizada de WLFI alcanzó casi ocho veces la de Bitcoin durante el episodio, lo que lo hizo particularmente sensible al estrés. Los investigadores argumentan que los activos estructuralmente frágiles y altamente apalancados pueden moverse primero durante los choques del mercado.
Marshall afirmó que los hallazgos no deben interpretarse como prueba de que WLFI puede predecir de manera confiable las caídas. El análisis cubre un solo evento y se necesitarían más datos para establecer una consistencia estadística. Aún así, considera que el comportamiento es significativo.
“La vida útil útil de esta señal es finita. Es valiosa ahora porque está submonitorizada”, dijo. “En el momento en que se convierta en consenso, el alpha se arbitrará. Así es como funcionan todas las señales de mercado. Las que persisten son aquellas a las que nadie les presta atención.”
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Fuente: cointelegraph.com